Крупная аналитическая компания опубликовала подробный отчет о рынке криптовалют. Эксперты Wintermute зафиксировали две недели позитивной рыночной динамики. Традиционные каналы ликвидности снова показывают уверенные притоки капитала. Биржевые фонды демонстрируют позитивную динамику на протяжении последних недель. Эмиссия популярных стейблкоинов полностью стабилизировалась после недавнего спада. Данные факторы подняли вопрос о возможном начале нового ралли. Аналитики считают что для полноценного цикла нужен новый канал. Данный механизм должен привлечь накопленный капитал на крипторынок. Предыдущие бычьи циклы сопровождались появлением новых каналов ликвидности. Венчурный капитал и ICO стали главными драйверами 2017 года.
Стейблкоины обеспечили масштабные притоки в период 2020 года. Чистая эмиссия стабильных монет превысила сто двадцать миллиардов. Спотовые биржевые фонды стали основным каналом 2024 года. Данные инструменты обеспечили шестьдесят три миллиарда чистых притоков. Цифровые казначейские активы накопили более ста пятнадцати миллиардов. ETF и DAT уже стали привычной частью современного крипторынка. Инвесторам нужен совершенно новый механизм поступления свежего капитала. Компания Wintermute называет токенизированные реальные активы главным кандидатом. Объем данных активов вырос втрое за последний календарный год. Показатель достиг отметки более тридцати миллиардов американских долларов.
Сектор продолжал уверенно расти даже в периоды сокращения стейблкоинов. Токенизация постепенно превращается в отдельный самостоятельный канал ликвидности. Токенизированные акции и фонды хранятся в обычных криптокошельках. Расчеты проводятся с помощью тех же самых стейблкоинов. Данный фактор заметно снижает барьеры между разными классами активов. Капитал может проще перемещаться в биткоин и альткоины. Именно этим токенизированные активы отличаются от обычных биржевых фондов. Предыдущие каналы напрямую создавали спрос на конкретные криптоактивы. Токенизация сначала размещает капитал внутри ончейн экосистемы полностью. Затем средства могут свободно перераспределяться между различными активами.
Сектор токенизированных активов все еще находится на ранней стадии. За последние двенадцать месяцев сектор привлек шестнадцать миллиардов. Данный объем составляет примерно десятую часть от пиковых притоков. Текущий цикл развития данного сектора длится около восемнадцати месяцев. Предыдущие каналы достигали пиков через двадцать или шестьдесят месяцев. Скорректированный приток составляет почти один процент от общей капитализации. Данный показатель выше показателя DAT на аналогичном этапе развития. Большинство токенизированных активов представлено продуктами управления наличностью сейчас. Значительная часть продуктов работает в закрытых разрешенных системах. Регуляторные изменения могут расширить круг участников данного рынка.
Токенизированные обязательства все чаще используются как залог на площадках. Активы превращаются из инструментов хранения в рабочий баланс. Прошлый бычий рынок поднял только биткоин и крупные альткоины. Институциональный капитал просто не доходил до большинства других монет. Токенизированные балансы обеспечат более свободное перемещение капитала между активами. Процесс будет более медленным чем притоки после запуска ETF. Активы преимущественно находятся на балансах крупных институциональных инвесторов. Компания Standard Chartered прогнозирует рост рынка до двух триллионов. Кризис децентрализованных финансов не остановит развитие данной отрасли. Аналитики внимательно следят за выходом токенизированных активов в DeFi.
***
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.