Anthropic планирует IPO на $64,4 млрд при оценке до $1,4 трлн

Разработчик искусственного интеллекта Anthropic подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) обновленный проспект первичного публичного размещения акций. Согласно документу от 10 ноября 2026 года, компания планирует предложить 825 млн акций класса A по цене от $70 до $78 за бумагу. При размещении по верхней границе диапазона общая стоимость предложения составит около $64,35 млрд.

Из этого количества Anthropic намерена выпустить 801,35 млн новых акций, а действующие акционеры продадут еще 23,65 млн. Средства от продажи бумаг существующими владельцами не поступят самой компании. Акции планируется разместить на Nasdaq под тикером ANT, а начало торгов, по информации CNBC, ожидается 19 ноября.

Сколько может стоить Anthropic после IPO

При объявленном ценовом диапазоне оценка Anthropic на основе примерно 13,09 млрд акций, которые будут находиться в обращении после размещения и сопутствующих операций, составит от $916 млрд до $1,02 трлн. С учетом полного потенциального разводнения капитала стоимость компании может достигнуть приблизительно $1,405 трлн. Для сравнения, в ходе майского раунда финансирования Anthropic оценивалась в $965 млрд.

Одновременно с IPO семь крупных технологических компаний договорились приобрести неголосующие акции Anthropic класса N на общую сумму $26 млрд. Nvidia и Google намерены вложить по $10 млрд, AMD – $2,5 млрд, а Broadcom, Micron и Microsoft – по $1 млрд. Еще $500 млн предусмотрены со стороны TSMC.

В отличие от основного биржевого предложения, это частное размещение будет проведено непосредственно в пользу Anthropic. По расчетам компании, при цене $74 за акцию совокупные чистые поступления от IPO и продажи бумаг стратегическим инвесторам составят около $84,6 млрд после учета расходов. Средства планируется использовать для общекорпоративных целей, включая развитие вычислительной инфраструктуры.

Финансовые результаты и расходы на вычисления

В проспекте Anthropic раскрыла выручку за первые девять месяцев 2026 года в размере $33,24 млрд против $2,54 млрд годом ранее. При этом чистый убыток достиг $104,04 млрд, хотя операционный убыток составил значительно меньшие $1,26 млрд. Основная часть разницы связана с неденежными расходами на переоценку конвертируемых финансовых инструментов и другими статьями, не относящимися непосредственно к операционной деятельности.

Компания также сообщила о контрактных обязательствах на вычислительные мощности и инфраструктуру общей стоимостью приблизительно $900,9 млрд. Около $70,7 млрд из этой суммы подлежат исполнению в ближайшие 12 месяцев. Масштаб будущих расходов остается одним из ключевых факторов, которые инвесторы будут учитывать при оценке бизнеса Anthropic.

Как будет устроено управление компанией

После IPO Anthropic сохранит особую систему корпоративного управления. Единственная акция класса F, принадлежащая структуре семи сооснователей, обеспечит им 50,1% голосов по большинству вопросов, выносимых на голосование акционеров. Одновременно независимый Long-Term Benefit Trust получит право выбирать большинство членов совета директоров.

В результате покупатели акций класса A будут иметь ограниченное влияние на ключевые корпоративные решения. Anthropic указывает этот фактор среди рисков размещения, поскольку ее статус контролируемой компании предполагает особую структуру полномочий.

Планы IPO опубликованы после снижения котировок ряда компаний, связанных с искусственным интеллектом, и усиления дискуссии о стоимости инвестиций в вычислительную инфраструктуру. Окончательная цена размещения пока не установлена. По данным CNBC, ее определение ожидается 18 ноября, после чего акции могут начать торговаться на Nasdaq 19 ноября.