В исследовании Castle Labs было установлено, что платформа Hyperliquid удерживает ликвидность на уровне медианного значения таких централизованных бирж, как Binance, Bybit и OKX для четырех из пяти исследуемых криптоактивов. Это означает, что Hyperliquid демонстрирует впечатляющие результаты в обеспечении ликвидности, соприкасаясь с показателями крупнейших централизованных платформ. При этом торговля на Hyperliquid оборачивается менее затратной, чем на упомянутых биржах. Однако важно отметить, что остается разрыв в том, как площадки определяют цены на акции и товары в условиях закрытого основного рынка.
Castle Labs проанализировала живые ордера на высокозначимые активы и пришла к выводу о сравнительной ликвидности. Исследование продемонстрировало, что децентрализованные финансы (DeFi) могут достигать уровня ликвидности, сопоставимого с централизованными биржами, на которых традиционно происходит большая часть торговли. Однако, несмотря на достижения в области ликвидности, существуют вызовы, касающиеся механизмов определения цен, особенно когда соответствующие рынки не функционируют. Это подчеркивает необходимость дальнейших разработок и оптимизаций в области децентрализованных платформ.
Один из ключевых аспектов, выявленных в исследовании, заключается в том, что оставшийся разрыв между DeFi и CEX в основном обусловлен тем, как площадки оценивают цены на различные активы. Например, когда основной рынок закрыт, цены на акции и товары могут колебаться, что создает определенные сложности для децентрализованных площадок, таких как Hyperliquid. Таким образом, хотя Hyperliquid и достигла впечатляющих результатов в плане ликвидности, необходимо продолжать работать над механизмами ценообразования для обеспечения более эффективной торговли в условиях низкой ликвидности или закрытых рынков.
Похожие статьи
