Circle запустила в Circle Mint функцию Digital Asset-Backed Borrowing (DABB), которая позволяет соответствующим требованиям институциональным клиентам использовать биткоин в качестве обеспечения для займов в USDC. Для этого BTC переводится в инфраструктуру Circle, после чего выпускается эквивалентное количество токенов cirBTC. Полученный актив можно направить в поддерживаемый сторонний кредитный рынок через кошелек, находящийся под контролем клиента, а заемные USDC поступают непосредственно на его баланс в Circle Mint. При погашении задолженности залог в cirBTC высвобождается. Такой механизм позволяет получать долларовую ликвидность без непосредственной продажи исходного биткоина, при этом конкретные условия займа определяются выбранной кредитной площадкой и параметрами обеспечения.
Каждый cirBTC обеспечен нативным биткоином в соотношении 1:1, а соответствующие резервы доступны для проверки в блокчейне. Базовый BTC хранится через Circle National Trust – лицензированный трастовый банк, выступающий квалифицированным кастодианом. Circle позиционирует cirBTC как токенизированный залоговый актив, который может использоваться в разных институциональных сценариях. Параметры таких займов не фиксированы: размер обеспечения, процентные ставки, допустимый уровень ликвидности и пороги ликвидации зависят от конкретного кредитного рынка и могут изменяться. Важной особенностью DABB является также избыточное обеспечение позиций. Таким образом, объем привлеченной ликвидности определяется не только стоимостью заблокированного BTC, но и правилами площадки, на которой используется залог.
На момент запуска DABB поддерживает кредитные рынки Morpho в двух сетях – Arc и Ethereum. Arc представляет инфраструктуру Circle для операций со стейблкоинами, тогда как Ethereum предоставляет доступ к существующей экосистеме ончейн-кредитования. Компания намерена постепенно расширять перечень поддерживаемых площадок: в числе потенциальных интеграций Circle называет Aave. В дальнейшем применение cirBTC и DABB может распространиться и на другие блокчейн-сети по мере развития межсетевой инфраструктуры. В результате Circle объединяет хранение биткоина, его токенизацию и использование в качестве обеспечения в рамках одного рабочего процесса Circle Mint, сохраняя при этом взаимодействие с внешними кредитными протоколами.
Материал носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Редакция UNUM не несет ответственности за ваши финансовые решения.
Похожие статьи
