Министерство финансов США провело аукцион 5-летних облигаций, который выдал максимальную доходность с июня 2006 года – 5,033%. При этом аукцион собрал заявки на сумму 70 миллиардов долларов. По данным Dow Jones, доходность аукциона превысила уровень 5,002%, зафиксированный до его проведения. Это значит, что доходность выросла с 4,393% на предыдущем аукционе в августе. Показатель bid-to-cover, который измеряет количество заявок на количество проданных облигаций, упал до 2,212 – это минимальный уровень с декабря 2018 года. К тому же, доля косвенных оценщиков, включая иностранные центральные банки, составила всего 54,3%, что ниже 61,5% на последнем аукционе и является самым низким показателем с марта 2020 года. На фоне этого, 10-летняя доходность облигаций также увеличилась, достигнув 5,12% в среду, что также является самым высоким значением с 2007 года, а 30-летняя – 5,37%.
По словам Рика Сантелли из CNBC, результаты 5-летнего аукциона были слабыми, так как трейдеры имели недостаточно времени для адаптации перед продажей. Вместе с тем, губернатор Федеральной резервной системы Майкл Барр отметил, что дальнейшие повышения ставок необходимы для снижения инфляции. На данный момент трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в октябре на уровне 70%. Сантелли также отметил, что 10-летняя доходность облигаций составила в среднем около 5,5% с 1980 года, что указывает на то, что текущие уровни не столь экстремальны. Однако он выделил следующий уровень сопротивления для 5-летних облигаций на уровне 5,19%.
Высокие долгосрочные доходности увеличивают альтернативные издержки удержания бездоходных активов, таких как биткоин. Биткоин уже упал ниже 84 000 долларов после того, как другие данные повысили 10-летнюю доходность выше 5%. Низкий аукцион 5-летних бумаг увеличивает это давление. Биткоин продолжает торговаться в соответствии с технологическими акциями, что делает его чувствительным к изменениям в прогнозировании ставок и рыночной ситуации. Снижение цен на криптовалюту соответствует более широкой тенденции, когда глобальные облигационные доходности достигают многолетних максимумов в ведущих экономиках в этом году.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.