Первая криптовалюта уверенно восстановилась от своего летнего локального минимума. Актив вырос на сорок процентов и пробил отметку 81000 долларов. В конце июня цена опускалась ниже 58000 американских долларов. Затем начался устойчивый восходящий тренд на глобальном рынке. Данный разворот стал главной темой популярного тематического подкаста. Ведущий пригласил инвестора Дидье и управляющего Гриффина Ардерна. Эксперты попытались разобраться в текущей фазе рыночного цикла. Участники рынка пытаются понять природу недавнего ценового роста.
Дидье считает рынок находящимся в начальной фазе роста. Главный аргумент эксперта касается важного технического индикатора. Первая криптовалюта вернулась выше двухсотдневной скользящей средней цены. Актив устойчиво держится над данным важным техническим уровнем. Большинство участников рынка до сих пор не верят тренду. Подобное недоверие типично для самых ранних стадий роста. Почти весь рынок остается сильно недопозиционированным в своих портфелях. Явного фундаментального катализатора на рынке пока не появилось. Доля цифрового золота в портфелях инвесторов остается низкой. Значительные короткие позиции создали условия для быстрого роста. Цена смогла вырасти почти без сопротивления со стороны продавцов.
Гриффин Ардерн настроен гораздо осторожнее своего приглашенного коллеги. Управляющий считает рынок находящимся в поздней медвежьей стадии. Ключевой переменной эксперт называет текущую долларовую глобальную ликвидность. Важным фактором станет поведение американской Федеральной резервной системы. ФРС может постепенно принять идею сильного фискального доминирования. Министерство финансов активнее займется рынком государственных облигаций. Сырьевые товары и торговые трения могут разогнать инфляцию. Резкий рост последних недель объясняется эффектом шорт-сквиза. Активность в трейдинге оставалась крайне слабой последнее время. Подразумеваемая волатильность опционов была сжата до низких уровней. Небольшого триггера хватило для сильного движения вверх.
Дидье подробно объяснил маневр Министерства финансов США. Данный шаг сравнивают с известной операцией Operation Twist. Министерство хочет ослабить ограничения на банковское финансовое плечо. Банки направят больше капитала в государственные долговые облигации. Компания Strategy постепенно меняет структуру собственного корпоративного финансирования. Майкл Сейлор заменяет конвертируемые облигации привилегированными акциями STRC. Выплаты дивидендов можно отсрочить без формального финансового дефолта. У компании более шести миллиардов долларов свободных денежных средств. Данной наличности достаточно для покрытия большей части долга. Небольшие еженедельные продажи биткоина постепенно становятся новой нормой. Компания приучает глобальный рынок к изменению своей стратегии.
Участники рынка искусственного интеллекта проявляют серьезную обеспокоенность сейчас. Инвесторы рассматривают перенаправление части капитала в криптовалютные активы. Позиционирование в секторе нейросетей остается очень плотным сейчас. Экспозиция на крипто у большинства инвесторов минимальна сегодня. Краткосрочный капитал может начать ротацию в криптоактивы. Автономным машинам понадобится специальная машинная финансовая инфраструктура. Технология блокчейн отлично подходит для подобных задач будущего. Отрасль планомерно взрослеет в части платежей и комплаенса. Долгосрочная ценность блокчейна как финансовой инфраструктуры сохраняется. Рынок продолжает внимательно анализировать текущие макроэкономические факторы.
***
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.