Компания Grayscale подала заявку на создание ETF Zcash, который будет выплачивать акционерам дивиденды каждые две недели. Заявка была представлена в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) 25 сентября и может вступить в силу через 75 дней – в начале декабря. Проектируемый ETF называется ZCSH High Income и не будет держать Zcash (ZEC), который является криптовалютой, ориентированной на конфиденциальность. Вместо этого он будет торговать опционами, связанными с существующим фондом Grayscale Zcash ETF (ZCSH). Опцион – это контракт, дающий покупателю право торговать активом по установленной цене. Продавец получает предоплату, называемую премией.
Фонд будет повторять движение цен ZCSH, объединяя купленные колл-опционы с проданными пут-опционами. Затем он будет продавать опционы с коротким сроком действия, в большинстве случаев сроком один месяц или менее, чтобы собирать премии. Эти премии будут финансировать выплаты. В заявке указано, что как минимум 80% чистых активов должно находиться в опционах на биржевые продукты Zcash. Тем не менее, в заявке также отмечается, что «высокий доход» не обещает фиксированной доходности, и некоторые выплаты могут просто возвращать часть вложенных средств инвесторов. Чтобы быть в курсе, продажа коллов ограничивает потенциальную прибыль. Если ZEC вырастет выше установленной цены, фонд упустит эти прибыли, но при этом все равно понесет убытки при падении цен. Рынок опционов также является новым; ZCSH начал торговаться 25 августа, а опционы начали торговлю 8 сентября. Grayscale также отмечает наличие конфликта интересов. Афилированная компания консультанта фонда спонсирует ZCSH и получает комиссию, которая, по данным Yahoo Finance, составляет 2,50%. В заявке указывается, что торговля новым фондом может повысить спрос на ZCSH и, косвенно, привести к увеличению комиссий этой аффилированной компании.
Фонд ZCSH привлекает стабильные инвестиции, конвертируется из трастов Grayscale 2017 года с примерно 260 миллионами долларов активов. На неделе, завершившейся 18 сентября, активы фонда достигли 914,5 миллиона долларов после накопленных вливаний в размере 271 миллиона долларов. Всего за неделю фонд привлек 98,2 миллиона долларов, что стало наибольшим показателем среди всех крипто ETF, согласно данным BeInCrypto. Аналогичные доходные продукты уже существуют для биткоина (BTC). Grayscale управляет ETF с покрытиями по коллам на биткойн, а Goldman Sachs подала заявку на фонд премиум-дохода по биткойнам в апреле. Тикер, биржа, сборы и субконсультант нового фонда пока не указаны в заявке.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.