Иена укрепилась против доллара после решения Банка Японии

Иена сократила рост к доллару после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда сохранил возможность дальнейшего повышения ставки, но не дал новых сигналов о сроках. Японская валюта выросла максимум на 0,4% до 157,15 за доллар, после чего растеряла большую часть роста и торговалась на 157,34. На пресс-конференции после заседания Уэда сказал, что необходимость повышения будут оценивать на каждом заседании, включая следующее, но подчеркнул: устойчивая и стабильная инфляция пока не достигнута.

Контекст решения

Комментарии прозвучали после ожидаемого решения BoJ сохранить ставки без изменений в пятницу. Регулятор впервые указал, что базовая инфляция достигла 2%, но риторика Уэды не дала трейдерам повода перенести ожидания следующего повышения на более ранний срок.

«Иена получила некоторую поддержку ранее сегодня от того, что BoJ признал достижение цели по инфляции, – сказал Дэвид Форрестер, старший стратег Credit Agricole CIB в Сингапуре. – Но Уэда так же уклончив, как и на прошлых пресс-конференциях, а рынок уже ждет повышения в декабре, поэтому его риторика немного давит на иену».

Рынки

Ослабление иены совпало с общим снижением спроса на защитные активы в пятницу. Валюта подавала признаки возвращения к традиционной роли защитной после лет, когда широкие дифференциалы ставок и крупные зарубежные инвестиции Японии перевешивали спрос на нее в моменты стресса. Японские гособлигации выросли: доходность 10-летних бумаг упала на 6,5 б. п. до 2,77%, длинные бумаги опережали на фоне признаков восстановления внутреннего спроса.

Nikkei 225 упал после того, как BoJ объявил о повышении темпа продаж ETF до примерно ¥860 млрд в год с января против прежних ¥330 млрд. Японские акции были под давлением вместе с мировыми из-за опасений по поводу расходов и оценок в сфере ИИ. «Продажи ETF стали сюрпризом, – сказал Сёго Каритани, стратег Minato Bank. – Их восприняли как ястребиный шаг к нормализации денежно-кредитной политики, что вызвало умеренную покупку иены». Стоимость корпоративного финансирования в Японии также выросла на фоне ухудшения мировых кредитных рынков: спреды расширились повсеместно.