Парламент Японии принял исторические поправки к закону о финансовых инструментах и биржах, официально переводя регулирование криптовалют в сферу инвестиционного законодательства. Основные положения вступят в силу в течение года после официальной публикации, а все технические детали власти определят отдельными постановлениями кабинета министров и надзорными инструкциями. Ранее основной правовой режим рассматривал цифровые активы преимущественно как простое средство платежа. Теперь закон относит их к отдельной, четко определенной категории финансовых инструментов, которая отличается от традиционных ценных бумаг. При этом стейблкоины по-прежнему будут считаться электронными платежными инструментами, сохраняя свой особый статус в финансовой системе страны. Опросы показывают, что уже сейчас шестьдесят пять процентов японских институциональных инвесторов используют биткоин для диверсификации своих портфелей, что подчеркивает высокую актуальность и своевременность принятия этих новых правил.

Новые правила кардинально меняют условия торговли на внутреннем рынке, делая его более прозрачным и безопасным для всех участников. Поправки вводят специальный запрет на операции с использованием существенной непубличной информации, который распространится на все активы, допущенные к торгам на зарегистрированных в Японии криптоплатформах. К инсайдерам теперь могут отнести сотрудников эмитентов, торговых площадок и других участников рынка, имеющих доступ к закрытым сведениям о листингах, прекращении торгов, изменениях в проектах и крупных сделках. Выпускающие криптовалюты компании должны будут предоставлять данные перед размещением, публиковать сведения о существенных событиях и выпускать ежегодные отчеты. Для активов без определенного эмитента, включая биткоин, раскрытием информации займутся зарегистрированные торговые платформы. Закон также значительно усиливает ответственность за работу без регистрации: максимальный срок лишения свободы вырастет с трех до десяти лет, а верхняя граница штрафа увеличится с трех миллионов до десяти миллионов иен.

Налоговые изменения предусмотрены отдельной реформой и не входят непосредственно в принятые поправки к закону. Предлагаемая модель предполагает раздельное налогообложение по фиксированной ставке двадцать целых и триста пятнадцать тысячных процента с возможностью переносить убытки на следующие три года. Новый режим планируют распространить только на определенные криптоактивы, торгуемые через зарегистрированных в Японии операторов, тогда как доходы от стейкинга, лендинга и операций с невзаимозаменяемыми токенами продолжат облагаться как прочий доход по действующей прогрессивной шкале с первого января две тысячи двадцать восьмого года. Перевод криптоактивов под действие закона о финансовых инструментах также создает правовую архитектуру для появления спотовых биржевых фондов, первые листинги которых традиционные финансовые организации планируют уже в две тысячи двадцать седьмом году. При этом принятие поправок не означает автоматического одобрения фондов, так как для их запуска потребуются дополнительные нормативные акты и решения регуляторов. Напомним, что в марте Банк Японии начал эксперименты с блокчейн-технологией, запустив испытательную песочницу для тестирования расчетов с использованием распределенных реестров.