Jefferies снизил целевую цену акций Hawaiian Electric Industries Inc. с $11,75 до $8,75, сохранив рейтинг «хуже рынка». Ключевыми факторами названы риски, связанные с лесными пожарами, и финансовая нагрузка. Новый целевой уровень предполагает отрицательную совокупную доходность для акционеров в размере 14,3%. Сейчас акции торгуются на уровне $10,23, незначительно превышая 52-недельный минимум $10,17, и снизились на 31% за последние шесть месяцев. По данным InvestingPro, бумаги выглядят несколько недооцененными.
Jefferies прогнозирует рост прибыли на акцию до $0,95 в 2027 году с последующим снижением до $0,86 в 2029 году: финансирование восстановления Мауи поглощает рост коммунального сектора. Компания также отметила, что правила об ответственности на Гавайях до сих пор окончательно не сформированы. HE работает со значительной долговой нагрузкой в $2,8 млрд и быстро расходует денежные средства: отрицательный свободный денежный поток с учетом долга составляет $565 млн. Летние штормы обнажили физические риски компании. Аналитик отметил, что более широкий дисконт за третий финансовый год не перевешивает потенциальные убытки от пожаров.
Hawaiian Electric отчиталась о результатах второго квартала ниже ожиданий Уолл-стрит. Базовая прибыль на акцию составила $0,13 против прогноза $0,19 на фоне роста операционных расходов и процентных выплат. Выручка за квартал – $939,7 млн. Базовая чистая прибыль снизилась до $22,5 млн с $35,4 млн годом ранее, но итоговая чистая прибыль выросла до $123,2 млн благодаря неденежной бухгалтерской выгоде, связанной с урегулированием ущерба от пожаров на Мауи.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.