Китайская технологическая компания Enflame Technology, специализирующаяся на разработке чипов для систем искусственного интеллекта, объявила о начале подготовки к первичному публичному размещению акций (IPO). Согласно документам, поданным в регулирующие органы, подписка на бумаги откроется 2 сентября на Шанхайской фондовой бирже STAR Market, которая ориентирована на технологические предприятия. Общий объем привлекаемого капитала составит 6 миллиардов юаней, что эквивалентно примерно 892,21 миллиона долларов США.
В рамках данного размещения компания планирует выпустить 43,04 миллиона новых акций. Эта эмиссия составит 10% от увеличенного акционерного капитала организации, который после сделки достигнет приблизительно 430 миллионов акций. Предварительные консультации по определению цены размещения назначены на 28 августа. Структура распределения акций предполагает выделение 8,61 миллиона бумаг стратегическим инвесторам. Для институциональных инвесторов зарезервировано 27,54 миллиона акций, а для розничных инвесторов – 6,89 миллиона бумаг. Компания Enflame, основанная в 2018 году в Шанхае, получает финансовую поддержку со стороны технологического конгломерата Tencent Holdings.
Enflame Technology входит в группу предприятий, которые в отраслевой среде характеризуют как ключевых разработчиков графических процессоров в регионе. В этот список также входят компании Moore Threads, MetaX и Biren Technology. Остальные три упомянутые организации провели листинг на бирже в течение последнего года, что отражает общий тренд на капитализацию полупроводникового сектора. Полученные в ходе IPO средства Enflame планирует направить на научно-исследовательские работы, разработку и коммерциализацию чипов для искусственного интеллекта пятого и шестого поколений. Также финансирование будет использовано для реализации совместных инновационных проектов в сфере создания передового программного и аппаратного обеспечения для систем ИИ.
На макроэкономическом уровне в Китае прогнозируется наиболее активный год по количеству размещений акций технологических компаний на внутреннем рынке с 2023 года. Регуляторная политика в данном сегменте направлена на увеличение числа публичных компаний, занимающихся разработкой микросхем и технологий искусственного интеллекта. Эта мера рассматривается как часть стратегии по обеспечению технологической независимости отрасли в условиях глобальной экономической конкуренции.
При этом рынок демонстрирует высокую волатильность в данном секторе. В качестве примера рыночной динамики можно привести ситуацию с акциями компании Unitree, китайского производителя человекоподобных роботов. После более чем пятикратного роста стоимости на дебютных торгах в Шанхае, котировки данного эмитента впоследствии скорректировались вниз примерно на 45%. Наблюдатели рынка отмечают, что подобные колебания указывают на важность оценки фундаментальных показателей технологических компаний, поскольку рыночный интерес не всегда синхронизирован с их реальными финансовыми результатами.
Организацию и сопровождение сделки IPO компании Enflame осуществляют финансовые институты. Ведущим андеррайтером размещения выступает компания CITIC Securities. Роль совместных ведущих андеррайтеров выполняют Guotai Haitong Securities и GF Securities.