Биржа Kraken начала предлагать кеш-расчетные перпетуальные фьючерсы, привязанные к частной оценке стоимости OpenAI и Anthropic. По данным издания Crypto News, продукт дает трейдерам кредитное плечо до пяти раз для получения ценовой экспозиции к двум лидирующим компаниям в сфере искусственного интеллекта до момента, когда они выйдут на публичный рынок. Контракты не предоставляют акции, права голоса, дивиденды или право собственности на компании – это чистые производные инструменты для отслеживания ожиданий рынка относительно их капитализации. Kraken изначально объявил о запуске обоих продуктов в июне, затем повторно продвигал контракт Anthropic 6 сентября. Фьючерсы Anthropic торгуются под символом PF_ANTHROPICXUSD, а OpenAI – под символом PF_OPENAIXUSD.
Цены на контракты формируются через синтетический индекс Kraken PreMarket, в котором используется экспоненциальное сглаживание для снижения влияния кратковременных колебаний на рынке ордеров. Котировки зафиксированы в полосе шириной 0,25% вокруг индекса, что помогает предотвратить ликвидации из-за скачков цен на тонком рынке. Финансирование рассчитывается каждый час; Kraken характеризует эти платежи как структурно минимальные в период до IPO благодаря узкой полосе котировок. Кредитное плечо падает при увеличении позиции: база составляет 5x (при начальном залоге 20%), но по мере роста экспозиции снижается до примерно 3,3x и затем до 2x. Минимальный залог удержания составляет 10%. Контракты не имеют срока истечения, поддерживают как длинные, так и короткие позиции и расчитываются в долларах США через многообеспечительный дериватив-счет. Kraken явно указывает, что не имеет связи, одобрения или спонсорства от OpenAI или Anthropic, а также подчеркивает, что контрактодержатели не получают ни голосов, ни информационных прав, ни доступа к будущему IPO.
Продукты недоступны для клиентов из США, Европейской экономической зоны, Канады, Австралии и Новой Зеландии; в Соединенном Королевстве их могут торговать только профессиональные клиенты. Operater Payward Digital Solutions, базирующаяся на Бермудских островах и лицензированная Бермудской денежной властью, предлагает эти контракты. История показывает, что синтетические фьючерсы на приватные компании могут значительно колебаться без стабильного ориентира: фьючерсы на Anthropic падали на 9% после появления на других биржах. Если OpenAI или Anthropic завершат IPO, Kraken планирует переконвертировать контракты в индекс, основанный на продукте xStocks соответствующей компании, причем первоначальный залог, поддерживающий залог, лимиты позиций и правила финансирования будут пересмотрены. Kraken уже расширяет свою инфраструктуру tokenized securities: ее предложение xStocks теперь обеспечивает доступ к сотням котируемых ценных бумаг, а недавнее партнерство с Лондонской биржей потенциально может добавить крупные британские компании при условии одобрения регулятора.
***
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.