Резкий рост Quant (QNT) в конце сентября сменился борьбой между снижающейся покупательной способностью и агрессивными продажами. Цена поднялась с уровня ниже $100 до максимума $373,66, после чего резко откатилась – трейдеры фиксировали прибыль. Достигнув $325, покупатели не смогли вернуть пиковый максимум, сформировав более низкий максимум. Это указывало на ослабевающий спрос.
С 2 октября продажи медленно давили на цену, опустив ее в зону поддержки 215–220. На момент написания токен упал на 6% за сутки и торговался на $219,34 – это более чем на 72% ниже сентябрьского максимума.
Нисходящий тренд QNT вызывает все больше опасений. При каждом отскоке объем, судя по всему, снижается. Если цена будет раз за разом касаться зон поддержки, это исчерпает все потенциальные уровни заявок на покупку. Четырехчасовое закрытие ниже $215 может спровоцировать продажи по стоп-лоссам в сторону 160–180 и стереть большую часть оставшегося роста от пробоя. Однако уверенное восстановление выше $225 после краткого ухода ниже поддержки говорило бы о том, что покупатели поглощают предложение. Это открыло бы отскок к 250–255. До тех пор QNT остается уязвимым к более глубокой коррекции.
Открытый интерес QNT падает на фоне сокращения плеча
Рост QNT подпитывался всплеском позиций на рынке деривативов. Теперь падающий открытый интерес (OI) сигнализирует о перезагрузке рынка. С июля по 23 сентября OI держался около 11–15 млн, пока цена торговалась в зоне 60–70. После выхода из диапазона и роста к $373,66 OI поднялся до $190 млн. Несмотря на нисходящий тренд, цена и позиции в деривативах оставались высокими – около 180–190 млн – до середины октября, что создавало риск ликвидаций из-за размера позиций трейдеров.
С 2 октября OI снизился к $120 млн, пока QNT падал к $225,81. Это говорит не о массовом наращивании новых позиций, а о ликвидации уже открытых лонгов. Кроме того, ставки финансирования неоднократно уходили ниже нуля и 4 октября достигли рекордного минимума −0,27%, после чего вернулись к нейтральным значениям. Такое сочетание говорит о том, что трейдеры закрывают позиции, а не открывают новые, ослабляя аргументы в пользу немедленного восстановления. Эти движения указывают на рост агрессивных коротких продаж во фьючерсных контрактах. Однако ставки финансирования нельзя использовать в отрыве от остальных данных для определения направления рынка.
Если QNT не удержится выше $215, дальнейшие закрытия могут увести цену к $196 или ниже. Напротив, рост цены вместе с расширением открытого интереса стал бы более сильным подтверждением возвращения уверенности и потенциального восстановления.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.