Исполнительный председатель Strategy Майкл Сэйлор предложил пересмотреть нормативный подход к банковским операциям с биткоином. В аналитической статье от 26 сентября он рассмотрел модель, при которой финансовые учреждения смогут хранить BTC от имени клиентов и выдавать кредиты под залог этих активов. При таком механизме владелец биткоина не обязан продавать его для получения заемных средств: монеты остаются залогом, а банк принимает на себя риски, связанные с их хранением и возможным изменением стоимости. Сэйлор также выделяет возможность выбора между самостоятельным хранением и услугами профессионального депозитария как одно из ключевых прав владельца цифрового актива. В более широком контексте он предлагает рассматривать биткоин не только как объект хранения, но и как актив, вокруг которого могут формироваться традиционные финансовые сервисы.
Отдельное внимание в предложении уделено требованиям к капиталу, бухгалтерскому учету и банковскому надзору. Сэйлор считает, что разные операции с биткоином следует оценивать с учетом их конкретной экономической природы и связанных с ними рисков. В качестве примера он приводит коэффициент риска 1 250%, предусмотренный Базельскими правилами для определенной категории криптоактивов группы 2b. Этот показатель определяет объем капитала, который банку необходимо учитывать для покрытия соответствующего риска, и не является налогом или комиссией в размере 1 250% от суммы кредита. Кроме того, указанная классификация относится к конкретным банковским обязательствам и не означает автоматического применения одинаковых требований ко всем операциям по хранению BTC или кредитам под его залог. Предлагаемый Сэйлором подход предполагает, что требования должны учитывать характеристики конкретной услуги, необходимость оценки обеспечения, защиту клиентских активов и способность финансового учреждения покрывать возможные убытки.
В своей концепции Сэйлор также рассматривает возможность использования цифровых активов страховыми компаниями и расширения набора финансовых продуктов, связанных с биткоином. При этом реализация таких моделей зависит не только от изменения нормативных требований, но и от решений самих банков и других финансовых организаций. Для кредитора залог в виде BTC связан с отдельными рисками, включая резкое изменение его рыночной стоимости, необходимость контроля обеспечения и процедуры управления возможными убытками. Для клиента ключевым отличием остается возможность получить финансирование без немедленной продажи заложенного актива, однако при недостаточном обеспечении могут возникать дополнительные требования со стороны кредитора. Таким образом, предложение Сэйлора сосредоточено на создании правил для банковского хранения и кредитования под цифровые активы, а конкретные условия таких услуг будут зависеть от требований надзора, структуры продуктов и практики управления рисками.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
