Крупнейшее в истории частное долговое размещение – серия облигаций для ИИ-дата-центра Meta – опустилось до худшего уровня с момента размещения по номиналу в октябре прошлого года. Во вторник, когда Nasdaq закрылся на историческом максимуме, на кредитном рынке отрасли усилилась тревога.
Облигационное финансирование на $27,3 млрд, обеспечивающее дата-центр Hyperion, торговалось на уровне 94,4 цента за доллар – рекордно низко. Падение совпало с крупнейшим внутридневным ростом акций Meta за год: 9%. Именно это противоречие – акции растут, облигации падают – стало центральным сигналом. Размещение стало крупнейшим частным долговым предложением в истории. Бумаги обеспечены ИИ-подразделением Meta, имеют купон 6,581% и погашение в 2049 году. PIMCO, крупнейший в мире управляющий облигациями, выступила якорем с $18 млрд. Фонды BlackRock купили более $3 млрд.
Формально долг числится на балансе Beignet Investor LLC. Последние котировки – 94,61–94,4, ниже номинала 100. В октябре 2025 года S&P присвоило облигации рейтинг A+ – в пределах одного уровня от обычных облигаций Meta. В первые дни после размещения она торговалась выше номинала, достигая 110. К концу июля опустилась до 96, сегодня откатилась на 14% от пика. Фонды PIMCO GIS оценивают ее в 94,5. Позиция на $18 млрд, купленная по номиналу, показывает бумажный убыток около $1 млрд. Убытки контрастируют с позитивом Meta. 8 сентября компания запустила ИИ-агента Muse с тарифами free, $20 и $100 – он быстро возглавил App Store США. Goldman Sachs отметил, что компании из «корзины потребительской инерции» (AT&T, Allstate, Netflix, Booking com) упали на 2,6% за день.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.