Аналитики авторитетной криптоаналитической компании QCP Capital констатируют, что текущие настроения на рынке цифровых активов отражают глубокую неуверенность и выжидательную позицию крупных игроков. Инвесторы сознательно взяли паузу в активных действиях, сосредоточив все свое внимание на предстоящей публикации ключевых макроэкономических данных, в первую очередь индекса потребительских цен (CPI) в США, а также на грядущих слушаниях в Конгрессе с участием руководства Федеральной резервной системы и старте масштабного сезона корпоративных отчетностей за второй квартал. Эксперты подчеркивают полное отсутствие выраженного ценового импульса, несмотря на крайне насыщенный календарь событий. Первым и самым важным тестом для рынка станет 14 июля, когда будут обнародованы свежие данные по инфляции. Именно этот релиз, по оценке аналитиков, обладает наибольшим потенциалом для коррекции текущих ожиданий относительно следующего шага Федрезерва: более мягкие инфляционные показатели усилят аргументы в пользу смягчения денежно-кредитной политики, тогда как негативные данные мгновенно вернут на рынок прежние страхи и волатильность.

Сразу после публикации макроэкономической статистики фокус внимания рынка неизбежно переключится на председателя ФРС Кевина Уорша, который начнет двухдневные слушания в Конгрессе. Ожидается, что законодатели зададут ему острые вопросы о независимости ведомства, его роли в стабилизации экономики и конкретном подходе к возвращению инфляции к целевым двум процентам. В QCP уверены, что именно сочетание свежей инфляционной статистики и риторики Уорша задаст тон всей торговой неделе, поскольку участники рынка отчаянно ищут более ясный и однозначный сигнал относительно дальнейшей траектории монетарной политики. Параллельно с этим стартует сезон квартальных отчетов: 14 июля данные раскроют крупнейшие американские банки, включая JPMorgan, Bank of America и Goldman Sachs, 15 июля отчеты представят Morgan Stanley и BlackRock, а 16 июля эстафету подхватит тайваньский гигант Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Несмотря на то что консенсус-ожидания по корпоративным результатам остаются высокими и предполагают самый сильный годовой рост прибыли с 2021 года, аналитики предупреждают о серьезных рисках. На фоне исторически завышенных оценок на фондовом рынке, особенно в сегментах инфраструктуры для искусственного интеллекта и энергетики, простого превышения прогнозов может оказаться категорически недостаточно. Рынку потребуется исключительно сильный и оптимистичный прогноз от менеджмента компаний, способный оправдать текущие заоблачные мультипликаторы. QCP подчеркивает, что инвесторы уже начали сомневаться, не был ли весь всплеск спроса на чипы для ИИ заранее и полностью заложен в текущие цены. Для криптовалют общая картина остается фундаментально позитивной благодаря стабильному спросу на ETF и ограниченному предложению, однако биткоин, торгующийся в районе 62 900 долларов, продолжает находиться в заданном диапазоне в ожидании большей макроэкономической ясности.

***

Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.