Основатель SoftBank Масаюши Сона стремится собрать до 100 миллиардов долларов от стран Персидского залива для нового фонда венчурного капитала, сосредоточенного на искусственном интеллекте. Он намерен использовать привлеченные средства для создания фонда, который будет приобретать компании и использовать искусственный интеллект и другие передовые технологии для трансформации операций этих компаний. Недавно миллиардер Рэй Далио высказал предостережение о том, что пузырь на рынке искусственного интеллекта может вскоре лопнуть. Это мнение разделяет и Майкл Бури, известный своими прогнозами о финансовых кризисах, который приближает срок, когда его предсказания о падении рынка могут осуществиться. Неудивительно, что открытие очередного фонда с объемом в 100 миллиардов долларов, инициированное Сона, приводит к усилению аргументации скептиков.
Инвесторы в регионе хорошо осведомлены об успешности первого фонда Vision Fund от SoftBank, созданного в 2017 году при поддержке таких учреждений, как Саудовский фонд инвестиций и эмиратская Mubadala. Несмотря на крупные выгоды, которых фонд добился, их сложно назвать выдающимися – до конца июня общая стоимость активов составила 26,6 миллиарда долларов, что ставит под сомнение предстоящие инвестиции. Кроме того, в текущем году OpenAI, компания, в которую SoftBank инвестировала 65 миллиардов долларов, не планирует выходить на IPO. А дочерняя компания SB Energy отложила свои планы на размещение акций на фондовом рынке, так как банкиры не смогли убедить инвесторов согласиться на оценку в 50 миллиардов долларов. Это показывает, что возможности выхода из инвестиций в стартапы с оценкой свыше миллиарда долларов становятся все более ограниченными. С увеличением доходности глобальных облигаций кредиторы пересматривают риски, связанные с инвестициями в искусственный интеллект. SoftBank выплачивает рекордные доходы по своим высокорисковым облигациям и согласилась обеспечить кредит на сумму 10 миллиардов долларов, обеспеченный акциями OpenAI, что является необычным, если учитывать, что кредит уже обеспечен залогом. В условиях значительного давления на свою финансовую отчетность SoftBank истощила свои возможности традиционного финансирования и все чаще обращается к менее привлекательным вариантам финансирования.
Эта ситуация отражает более широкий рынок. Все инвестиции, в конечном счете, зависят от ожидаемой доходности, стоимости капитала и времени, необходимого для возврата вложенных средств. В условиях текущих тенденций все три фактора постепенно подрывают обоснованность инвестиций в искусственный интеллект. Недоумение вызвано тем, что инвесторы из региона вообще рассматривают предложения Сона, что свидетельствует не о снижении стандартов инвестирования, а о возможности выгодной сделки. Далее, во время выступления на конференции Forbes в Сингапуре, Далио отметил, что: «Каждый говорит, что его состояние составляет миллиард долларов, но попробуйте потратить эту сумму… вам нужно будет продать активы вашей собственности, чтобы получить деньги, и именно по этой причине пузыри обычно лопаются». Проблема заключается в том, чтобы превратить бумажные выигрыши в реальные деньги. Поиск новых источников капитала представляет собой сам по себе признак того, что инвестиционный цикл в искусственном интеллекте переходит в поздние стадии.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
