Аналитическая компания Glassnode опубликовала подробный отчет о рынке биткоина. Августовское ралли первой криптовалюты остановилось у зоны сильного сопротивления. Цена откатилась к отметке семьдесят шесть тысяч долларов. Причиной стал возобновившийся рост доходности американских государственных облигаций. Девятнадцатого августа рынок пережил крупнейшую волну ликвидаций с 2019 года. Импульс поднял цену выше восьмидесяти тысяч долларов. Однако выше данной отметки биткоин встретил плотное предложение. Разворот вниз спровоцировал серию ликвидаций длинных рыночных позиций.
Карта ликвидаций показывает симметричную структуру вокруг текущей цены. Восходящий импульс выбил короткие позиции на рынке. Импульс не дошел до кластера ликвидаций между 83000 и 86000. Ниже спота остался нетронутым объем ликвидаций лонгов. Данный объем находится между 60000 и 63000 долларов. Сейчас цена торгуется внутри данного широкого коридора. Дополнительное давление создает распределение прибыльности всей сети. В мае в прибыли находилось примерно шестьдесят пять процентов. В конце августа доля выросла до шестидесяти восьми процентов. Летнее накопление подняло себестоимость краткосрочных держателей до 71000 долларов.
Снизу выступает зона накопления между 62000 и 65000 долларов. Сверху рост сдерживает предложение долгосрочных держателей актива. Цена остается зажатой между данными важными уровнями. Спотовые фонды биткоина продолжали получать капитал во время ралли. Семидневный средний приток вырос до 290 миллионов долларов ежедневно. Однако вторичная торговая активность рассказывает совершенно другую историю. Объем торгов удерживался на уровне трех миллиардов долларов. Приток капитала без устойчивой динамики совпадает с разворотами.
Макроэкономический фон быстро вернулся к жесткому состоянию. Доходность десятилетних бумаг временно опустилась к 4,6 процента. За восемь сессий она вернулась к 4,8 процента. Давление госдолга остается главным фактором для ставок. Биткоин на короткое время декоррелировал с рынками акций. Корреляция с индексом S&P 500 опустилась к нулю. Семидневная девиация резко выросла во время рыночного ажиотажа. Затем показатель быстро вернулся к нейтральным значениям. Стовосьмидесятидневная девиация оставалась стабильной на протяжении всего движения. Квартальная экспирация опционов назначена на двадцать пятое сентября. На нее приходится около четырнадцати миллиардов открытого интереса. Открытый интерес сосредоточен на биржах Deribit и IBIT. Значительная часть позиций сосредоточена выше восьмидесяти тысяч долларов.
Федеральная резервная система проведет заседание шестнадцатого сентября. Данное событие произойдет за девять дней до экспирации. Решение по ставке способно сдвинуть траекторию доходности облигаций. Рынку придется закладывать сразу два сценария одновременно. Ближайшие недели покажут силу текущей рыночной консолидации.
***
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.