Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años han vuelto a subir a su nivel más alto desde 2002 en medio del aumento de los precios del petróleo, aumentando las preocupaciones sobre la aceleración de la inflación y nuevas subidas de tasas por parte de los bancos centrales. El rendimiento de los bonos a 30 años aumentó en 6 puntos básicos hasta el 5.72%, el rendimiento de referencia a 10 años subió al 5.35%, y rendimientos similares en Francia sumaron hasta 14 puntos básicos. Los movimientos en el mercado de deuda de EE.UU. se han trasladado a Europa, llevando el rendimiento de los bonos británicos a 30 años de nuevo al 6%.
Los crecientes déficits presupuestarios y un aumento en los precios de la energía debido a los conflictos en curso en el Medio Oriente han llevado los rendimientos de los bonos soberanos a máximos de varias décadas. El miércoles, el Brent superó brevemente los $102 por barril, superando los argumentos de algunos inversores de que la caída en los bonos ha ido demasiado lejos y los rendimientos parecen atractivos. "Seguimos creyendo que el mercado se mantiene entre niveles de rendimiento absoluto atractivos y una historia del petróleo que se niega a desaparecer", dijo Evelyn Gomez-Liechti, estratega de multi-activos en Mizuho International.
El mercado de swaps ahora implica aproximadamente una probabilidad de uno en cuatro de un aumento de tasas por parte de la Fed este mes, con un aumento completo previsto para fin de año. Los operadores están aumentando las posiciones cortas contra los bonos del gobierno de EE.UU., señalando que la venta podría continuar. Una parte significativa del movimiento se explica por una prima de plazo más alta, que ha estado aumentando desde la reunión de la Fed en septiembre. Según Bloomberg Economics, la prima de plazo en los bonos a 30 años estaba en su nivel más alto desde 2011 hasta el martes. "El mercado bajista de bonos desde el comienzo del año es principalmente una historia de revalorización de los bancos centrales", dijo Ralph Preusser, estratega de tasas de Bank of America. El sentimiento también fue apoyado por la próxima subasta de $39 mil millones en bonos a 10 años, programada para la 1:00 PM hora de Nueva York, tras una venta exitosa de bonos a tres años el martes.
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