Las acciones de Marvell caen un 10% por la noticia de adquisición de Lumentum

Las acciones de Marvell (NASDAQ: MRVL) cayeron un 9,97% a $226,55 en la sesión posterior al cierre del 28 de octubre tras los informes de la etapa final de adquisición de Lumentum (NASDAQ: LITE). La capitalización de mercado de Marvell al cierre fue de $226,15 mil millones, mientras que la de Lumentum fue de $82,78 mil millones: el objetivo es el 36,60% del tamaño del comprador, lo que genera preguntas sobre el financiamiento. Por el contrario, LITE subió un 5,54% de $913,95 a $964,45.

Lumentum produce componentes ópticos y fotónicos para comunicación y centros de datos: la adquisición fortalecerá la posición de Marvell en la infraestructura de IA. Desde el comienzo del año, las acciones de Marvell han ganado un 181,52%. El acuerdo fue precedido por la adquisición de Celestial AI fotónica a finales de 2025.

Pronósticos

El 6 de octubre, en el Día del Inversor, Marvell elevó su pronóstico de ingresos para el año fiscal 2028 (12 meses que terminan el 30 de enero de 2028) a aproximadamente $20 mil millones: $2 mil millones más que el pronóstico de agosto de $18 mil millones y un 66,67% más que alrededor de $12 mil millones para el año fiscal actual. En los centros de datos, la empresa espera un crecimiento del 60% en el año fiscal 2027 en comparación con el 50% anterior; en el segundo trimestre, el segmento creció un 46% interanual. El objetivo a largo plazo se elevó de $15 mil millones (pronóstico de 2024 para 2029) a $18 mil millones (octubre de 2026).

Riesgos

El negocio está concentrado en unos pocos clientes, y el auge de la IA parece cada vez más inestable. La energía sigue siendo un cuello de botella: Amazon no pudo instalar todos los chips comprados. Ed Zitron señala que Microsoft mezcla IA y centros de datos regulares en sus informes y no ha instalado más del 50% del equipo comprado. Incluso con la vida útil extendida de las GPU, es de 6 años (72 meses). La desaceleración de las ventas de Nvidia podría afectar a toda la industria. La presión adicional incluye despidos, aumento del CapEx e inflación.