SoftBank busca recaudar $100 mil millones para un nuevo fondo de IA

El fundador de SoftBank, Masayoshi Son, tiene como objetivo recaudar hasta 100 mil millones de dólares de los países del Golfo para un nuevo fondo de capital de riesgo enfocado en inteligencia artificial. Planea utilizar los fondos recaudados para crear un fondo que adquirirá empresas y usará inteligencia artificial y otras tecnologías avanzadas para transformar sus operaciones. Recientemente, el multimillonario Ray Dalio advirtió que la burbuja del mercado de IA podría estallar pronto. Esta opinión es compartida por Michael Burry, conocido por sus predicciones sobre crisis financieras, quien se acerca al momento en que sus predicciones de caída del mercado podrían hacerse realidad. No es sorprendente que el lanzamiento de otro fondo de 100 mil millones de dólares iniciado por Son fortalezca el argumento de los escépticos.

Los inversores en la región son muy conscientes del éxito del primer Vision Fund de SoftBank, creado en 2017 con el apoyo de instituciones como el Fondo de Inversión Saudita y el Mubadala emiratí. A pesar de las ganancias significativas logradas por el fondo, es difícil llamarlas sobresalientes – al final de junio, el valor total de los activos era de 26.6 mil millones de dólares, lo que plantea preguntas sobre las próximas inversiones. Además, este año OpenAI, una empresa en la que SoftBank invirtió 65 mil millones de dólares, no planea salir a bolsa. Y SB Energy, una subsidiaria, pospuso sus planes para una cotización en el mercado de valores ya que los banqueros no lograron convencer a los inversores de aceptar una valoración de 50 mil millones de dólares. Esto muestra que las oportunidades de salida de las startups valoradas en más de mil millones de dólares son cada vez más limitadas. Con el aumento de los rendimientos de los bonos globales, los prestamistas están reevaluando los riesgos asociados con las inversiones en IA. SoftBank está pagando rendimientos récord en sus bonos de alto riesgo y acordó asegurar un préstamo de 10 mil millones de dólares respaldado por acciones de OpenAI, lo cual es inusual considerando que el préstamo ya está colateralizado. Bajo una presión significativa en sus estados financieros, SoftBank ha agotado sus opciones tradicionales de financiamiento y se está volviendo cada vez más hacia alternativas de financiamiento menos atractivas.

Esta situación refleja el mercado en general. Todas las inversiones dependen en última instancia de los rendimientos esperados, el costo del capital y el tiempo requerido para recuperar la inversión. Bajo las tendencias actuales, los tres factores están socavando gradualmente la lógica de las inversiones en IA. El aspecto desconcertante es que los inversores regionales estén considerando siquiera las propuestas de Son, lo que indica no una disminución de los estándares de inversión sino la posibilidad de un acuerdo lucrativo. Además, durante un discurso en la conferencia de Forbes en Singapur, Dalio señaló: "Todos dicen que su riqueza es de mil millones de dólares, pero intenta gastar esa cantidad... necesitarás vender activos de tu propiedad para obtener el dinero, y es por eso que las burbujas suelen estallar". El problema radica en convertir las ganancias en papel en dinero real. La búsqueda de nuevas fuentes de capital en sí misma indica que el ciclo de inversión en inteligencia artificial está entrando en sus etapas finales.