비트코인은 CryptoQuant 모델에 따르면 역사적으로 저평가된 구역에 있다

비트코인(BTC)은 역사상 장기 가격 추세에 비해 가장 낮은 수준 중 하나에 도달했습니다. 이는 CryptoQuant 분석가 Darkfost가 보고한 것으로, 이러한 값은 역사적 기간의 3.4%에서만 관찰되었다고 합니다. 이 신호는 BTC 시세 하락, 주요 지지 수준 상실, 암호화폐 시장 참여자들 사이의 부정적 심리 증가 가운데 나타났습니다.

비트코인이 역사적 저평가 구역에 있는 이유

BTC의 가치를 평가하기 위해 Darkfost는 Checkonchain 분석 플랫폼에 제시된 Porkopolis 파워 모델을 사용했습니다. 이 모델은 암호화폐의 실제 가격을 다년간의 궤적과 비교하여 현재 시세가 역사적 범위에 비해 어느 위치에 있는지를 결정할 수 있게 합니다.

분석가의 계산에 따르면, 지표는 3.4% 수준에 도달했습니다. 이는 역사적 기간의 3.4%에서만 비트코인이 모델 추세에 비해 비교적 낮은 수준에 있었다는 것을 의미합니다. 그러나 이 값이 암호화폐가 계산된 공정 가격보다 3.4% 낮다는 것을 의미하지는 않습니다.

유사한 상황은 2015년, 2020년 3월, 2022년 말에 관찰되었습니다. 이전 시장 주기에서는 이러한 기간이 BTC 가치 회복에 앞서 있었지만, 조정의 지속 시간과 이후의 역학은 크게 달랐습니다.

Darkfost는 역사적으로 낮은 모델 값이 장기 시장 평가에 관심이 있다고 믿습니다. 그러나 분석가는 추가 가격 하락을 허용하며 현재 신호를 가격 바닥 형성의 결정적인 확인으로 간주하지 않습니다.

비트코인 선물 시장이 추가 위험을 나타냅니다

BTC의 하락 가운데 암호화폐 파생상품 시장에서도 긴장의 징후가 나타났습니다. 11월 12일 분석가 Axel Adler Jr.의 연구에 따르면, 비트코인의 무기한 선물은 156시간 연속으로 현물 가격보다 낮게 거래되었습니다.

고려된 기간의 마지막 날에 평균 선물 할인율은 0.047%였습니다. 동시에 개설 이자는 주간 동안 22,000 BTC 증가하여 367,400 BTC에 도달했습니다. 선물과 현물 가격 간의 부정적인 차이 가운데 개설 계약 수의 증가는 지속적인 시장 압박 하에 포지션 볼륨이 증가하고 있음을 나타냅니다.

Adler에 따르면, 이 조합은 레버리지로 인한 강제 포지션 축소의 위험을 증가시킵니다. 급격한 가격 변동은 청산으로 이어질 수 있으며, 이는 단기 변동성을 더욱 증가시킵니다.

역사적 신호가 BTC 성장을 보장하지 않는 이유

현재 값의 희소성에도 불구하고, Porkopolis 모델은 조정 완료의 정확한 날짜를 허용하지 않습니다. 이는 이전 시장 주기의 통계적 패턴에 기반하고 있으며, 이는 미래에 반복되지 않을 수 있습니다.

부정적 심리의 추가 징후는 암호화폐 시장의 공포와 탐욕 지수가 100점 만점에 약 20점으로 하락한 것입니다. 이 지표는 극도의 공포 구역에 해당하며, 거래자들 사이의 신중한 심리의 우세를 반영합니다.

따라서 역사적으로 낮은 백분위수는 비트코인 가격이 장기 모델에서 크게 벗어났음을 나타내지만 추가 하락을 배제하지는 않습니다. 시장 상태를 평가하려면 통계적 가격 모델뿐만 아니라 수요 역학, 거래 활동, 파생상품 시장의 위험도 고려해야 합니다.