릭 리더, BlackRock의 글로벌 채권 최고 투자 책임자는 투자 전략을 변경하여 포트폴리오 내 주식 비중을 줄이고 고급 채권으로 전환하고 있습니다. 그는 이러한 채권의 수익률이 7% - 8%에 달하며, 이는 주식에서 예상되는 10% - 12%를 초과한다고 언급했습니다.
리더는 약 2.4조 달러의 자산을 관리하며, 최근 Yahoo Finance와의 인터뷰에서 10년 만기 미국 국채 수익률이 2007년 이후 처음으로 5%를 초과하여 9월 26일 기준 5.167%에 도달했다고 강조했습니다. 30년 만기 채권은 5.49%에 도달했습니다. 9월 16일 연방준비제도는 기준 금리를 3.75% - 4% 범위로 인상했습니다. 리더는 현재 상황을 "위기가 아닌 경각심을 주는 신호"라고 평가했습니다. 그는 주식의 등급을 이전 기간과 비교하여 B-로 평가했습니다. 그럼에도 불구하고 그는 반도체 및 메모리 제조업체에 대해 긍정적인 시각을 가지고 있으며, 이들 분야에서 주문 포트폴리오의 성장을 보고 있습니다. 그러나 인플레이션을 고려한 실질 금리 상승과 AI 성장 둔화가 나머지 시장에 압박을 가하고 있습니다.
리더는 또한 A– 신용 등급을 가진 7.2% 수익률의 펀드를 관리하고 있습니다. 이 펀드에는 3년 이내에 상환되거나 재평가되는 채권이 포함되어 있어 금리 상승 상황에서의 위험을 줄입니다. 그는 또한 금리 인상 시 가치가 하락하는 일부 주택 담보 채권을 매각했습니다. 현재 금리는 7.45%에 도달하여 주택 시장이 "동결" 상태에 이르렀습니다. 리더는 연준이 다시 금리를 인상해서는 안 된다고 생각하지만, 또 한 번의 인상을 예상하고 있습니다. 그는 100bp 인상마다 미국 정부에 추가 비용이 130억 - 150억 달러가 발생한다고 경고했습니다. 그는 "100bp 인상마다 미국 정부에 약 130-150억 달러의 비용이 발생합니다"라고 설명했습니다.
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