Castle Labs의 연구에 따르면 Hyperliquid 플랫폼은 Binance, Bybit 및 OKX와 같은 중앙 집중식 거래소의 중간값 수준에서 네 개의 암호 자산에 대한 유동성을 유지하고 있습니다. 이는 Hyperliquid가 가장 큰 중앙 집중식 플랫폼의 성과와 접촉하며 인상적인 유동성 제공 결과를 보여준다는 것을 의미합니다. 또한 Hyperliquid에서의 거래는 언급된 거래소보다 비용이 덜 발생합니다. 그러나 주요 시장이 닫힌 상황에서 플랫폼이 주식 및 상품 가격을 결정하는 방식에는 여전히 차이가 있다는 점을 강조하는 것이 중요합니다.
Castle Labs는 주요 자산에 대한 실시간 주문을 분석하고 비교 유동성에 대한 결론을 도출했습니다. 연구는 탈중앙화 금융(DeFi)이 전통적으로 대규모 거래가 이루어지는 중앙 집중식 거래소와 유사한 유동성 수준에 도달할 수 있음을 보여주었습니다. 그러나 유동성의 발전에도 불구하고, 특히 관련 시장이 작동하지 않을 때 가격 결정 메커니즘과 관련된 도전 과제가 존재합니다. 이는 탈중앙화 플랫폼의 추가 개발 및 최적화의 필요성을 강조합니다.
연구에서 밝혀진 주요 측면 중 하나는 DeFi와 CEX 간의 남아 있는 격차가 주로 플랫폼이 다양한 자산의 가격을 평가하는 방식에 기인한다는 것입니다. 예를 들어, 주요 시장이 닫힐 때 주식 및 상품 가격이 변동할 수 있어 Hyperliquid와 같은 탈중앙화 플랫폼에 특정한 어려움을 초래합니다. 따라서 Hyperliquid가 유동성 측면에서 인상적인 성과를 달성했음에도 불구하고, 낮은 유동성 또는 폐쇄된 시장에서 보다 효율적인 거래를 보장하기 위해 가격 결정 메커니즘에 대한 지속적인 작업이 필요합니다.
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