MSCI가 11월 30일 주식 지수에서 전략을 제외할 예정

MSCI는 MSCI USA Index에서 Strategy (MSTR) 주식을 최종 제외 목록에 포함시켰습니다. 이 결정은 2026년 11월 11일에 발표되었으며, 11월 30일 거래 종료 후 발효될 예정입니다. 일본의 Metaplanet과 미국의 Upexi도 개별 지수에서 제외될 예정이며, 이더를 축적하는 Sharplink는 감시 목록에 남아 있습니다.

MSCI가 기업을 제외하는 이유

10월에 MSCI는 재무 성과가 투자 펀드와 유사한 발행자에 대한 새로운 요구 사항을 승인했습니다. 이 방법론은 운영 자산의 비율, 비용, 현금 흐름 및 외부 자금 의존도를 고려합니다. 설정된 기준을 충족하지 못하는 기업은 비운영으로 간주되어 지수에서 제외될 수 있습니다. 이 규칙은 암호화폐 보유자뿐만 아니라 주로 투자 모델을 가진 다른 기업에도 적용됩니다.

Strategy 주식에 대한 영향

제외는 MSCI 지수 구성을 정확히 복제하는 펀드가 MSTR 주식을 매도하도록 강요할 수 있습니다. 2025년 11월에 JPMorgan은 잠재적 유출액을 28억 달러로 추정했지만, 이는 MSCI의 이전 제안을 기반으로 한 계산이며 2026년 11월의 실제 판매 예측은 아닙니다. Strategy의 추정에 따르면, MSCI를 지향하는 펀드는 약 1,300만 주를 보유하고 있었으며 이는 유통 중인 보통주 3.1%에 해당합니다. 회사는 이 규칙을 부당하다고 여겼지만, 사업에 미치는 잠재적 영향을 제한적으로 평가했습니다.

발표 후 Strategy 주식은 시간 외 거래에서 하락했으며, Reuters는 약 2.5% 하락을 보도했습니다. 지수에서 제외된다고 해서 Nasdaq에서의 거래가 중단되거나 Strategy의 비트코인 보유량을 매도해야 하는 것은 아닙니다. 실제 판매량은 지수 펀드의 리밸런싱 후에 더욱 명확해질 것입니다.