S&P 500, 10월에 75%의 주식이 하락세로 진입

S&P 500 지수는 9월의 혼합된 움직임 이후 10월을 시작하며, 거의 75%의 주식이 하락세로 마감되었습니다. Barchart의 데이터에 따르면, 9월은 2010년 이후 SPDR S&P 500 ETF (SPY)에 대해 유일하게 평균 수익률이 음수인 달이었으며, 이 펀드는 평균 0.48%의 손실을 기록했습니다. 반면, 10월은 수익률이 세 번째로 높은 달로, 평균적으로 SPY는 2.27%의 성장을 보였으며, 3.09%의 11월과 2.79%의 7월에 이어집니다. 올해 S&P 500은 9월에 0.26%의 소폭 증가를 보였지만, 지난 17년 동안 10번의 경우 9월에 성장을 기록했으며, 2022년의 9.24%와 2011년의 6.94%와 같은 급격한 하락이 전체 평균 수익률을 낮췄습니다.

역사적으로 10월은 약한 9월 이후 회복을 자주 보여주었습니다. 예를 들어, 2011년에는 6.94%의 손실을 기록한 9월이 10.91%의 성장을 보인 10월로 교체되었습니다. 그러나 이러한 회복 추세가 보장되지는 않습니다; 최근 6개의 10월 중 3개는 하락세로 마감되었습니다 (2020, 2023, 2024년). 반면, 현재 SPY는 연초부터 13.37%의 성장을 보여주고 있습니다. 그러나 시장의 침체도 두드러졌으며, 거의 75%의 S&P 500 주식이 9월을 하락세로 마감했습니다. FactSet의 데이터에 따르면, 기술과 같은 특정 부문에서만 상승이 관찰되었으며, Micron, Apple, Dell과 같은 회사들이 인공지능 기술 수요 덕분에 성장을 보였습니다. 반면, JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo와 같은 회사들은 국채 수익률 상승으로 인해 하락세를 겪었습니다. 그 결과, 소수의 대형 기업들이 지수를 유지하는 동안 대부분의 주식은 후퇴했습니다.

9월 말 S&P 500 지수의 폭은 2025년 5월 이후 가장 낮은 수준에 도달했습니다. 9월 30일 기준으로 S&P 500 주식의 40.55%만이 200일 이동 평균 이상으로 거래되었으며, 이는 거의 60%가 그 이하에 있다는 것을 의미합니다. 이 수치는 9월 30일에만 2.59포인트 하락했습니다. 8월에는 약 73%로 정점을 찍었으며, 약 6주 동안 32포인트 정도 하락했습니다. S&P 500의 역사적으로 유리한 10월 시즌을 배경으로, 지수는 1년 이상 동안 가장 낮은 비율의 활성 주식과 함께 월에 진입합니다. 광범위한 회복은 더 많은 주식이 200일 평균을 회복해야 할 가능성이 높습니다. 그렇지 않으면 지수는 소수의 대형 기업에 계속 의존할 가능성이 큽니다.