전략 주식이 MSCI 결정에 따라 6.5% 하락

2026년 11월 12일, 비트코인의 최대 공개 기업 보유자인 Strategy(MSTR)의 주가는 6.49% 하락한 $114.41로 거래를 마쳤습니다. 그 전날, 지수 제공업체 MSCI는 11월 검토 이후 회사가 주식 지수에서 제외될 것이라고 확인했습니다. 변경 사항은 11월 30일 거래 종료 후 적용됩니다.

Strategy가 지수에서 제외되는 이유

MSCI는 주로 투자 자산 보유와 관련된 활동을 하는 회사의 포함 기준을 검토했습니다. Strategy는 조달된 자금을 비트코인 구매에 사용하는 등 이 접근 방식에 이의를 제기하며 자신을 운영 사업으로 간주합니다. 제외는 MSCI USA 및 관련 글로벌 지수, MSCI World 및 ACWI에 영향을 미칩니다.

지수 펀드가 매도할 수 있는 주식 수

JPMorgan 분석가들은 이전에 Strategy의 MSCI 지수 제외로 인한 잠재적 매도 압력을 약 28억 달러로 추정했습니다. 이 예측은 최종 규칙이 확인되기 전에 이루어진 것이며, 반드시 그러한 거래량이 발생할 것임을 의미하지는 않습니다. Strategy는 MSCI 지수를 추적하는 펀드가 약 1,300만 주, 즉 발행 주식의 3.1%를 보유하고 있다고 주장합니다.

패시브 펀드 매니저들은 리밸런싱 중에 MSTR을 포트폴리오에서 제외해야 할 수도 있습니다. 그러나 MSCI의 결정은 회사의 주식에 관한 것이며, Strategy 자체가 비트코인 보유를 매도해야 한다는 의무를 부과하지 않습니다. 지수에서의 제외는 또한 MSTR 주식 거래의 중단을 의미하지 않습니다.

MSTR의 하락은 암호화폐 시장 하락과 일치

CoinGecko에 따르면, 11월 12일 저녁 비트코인은 약 $71,340에 거래되었으며, 하루 동안 4.3% 하락했습니다. 전체 암호화폐 시장 시가총액은 약 3% 감소하여 $2.49조에 이르렀습니다. 이 일치는 대규모 암호화폐 보유 기업의 위험에 대한 주의를 높이지만, MSTR의 하락을 MSCI의 결정이나 BTC의 움직임에만 귀속시킬 수는 없습니다.