41% акций S&P 500 торгуются более чем на 30% ниже исторических максимумов

Индекс S&P 500 находится всего на 0,2% от своих рекордов, однако 41% акций S&P 500 торгуют более чем на 30% ниже своих исторических максимумов. Явно видно, что всего несколько компаний поддерживают весь рынок. Согласно данным, 84% членов индекса торгуются как минимум на 10% ниже своих исторических максимумов, а 17% акций упали более чем на 50%. Тем не менее индекс учитывает компании по рыночной капитализации, что позволяет крупнейшим акциям оказывать значительное влияние на его динамику.

Сектор недвижимости возглавляет снижение: 97% его акций как минимум на 10% ниже исторических максимумов. За ним следуют материалы (96%), коммунальные услуги (94%) и циклические потребительские товары (92%). В отличие от этого, сектор энергетики показал более устойчивые результаты: 62% акций находятся как минимум на 10% ниже исторических максимумов, следом идут здравоохранение (70%) и информационные технологии (72%). На прошлой неделе акции недвижимости установили рекордно низкий уровень по отношению к S&P 500. Доходности долгосрочных казначейских облигаций достигли 24-летнего максимума 7 октября. Рост доходностей может оказывать давление на сектора, чувствительные к процентным ставкам, такие как недвижимость и коммунальные услуги.

Индекс S&P 500 закрылся выше 7 800 впервые 6 октября. Кроме того, такие компании, как Nvidia, Apple и Microsoft, составляют примерно пятую часть индекса S&P 500. Кевин Гордон, глава макроисследований и стратегии Schwab, заявил, что акции в сфере искусственного интеллекта (ИИ) сейчас поддерживают индекс. Однако он также отметил, что средняя акция индекса упала на 14% от пика до минимума с начала августа. Индекс, исключающий акции, относимые к сфере ИИ, по данным Goldman Sachs, вырос на 6,7% за шесть месяцев до 6 октября, в то время как S&P 500 вырос на 18,3% за тот же период. Гордон указал, что один промах по капитальным расходам среди крупнейших компаний вместе с урезанием бюджетов на ИИ может нарушить прибыль. Учитывая, что 17% членов индекса уже упали более чем на 50%, индекс может не иметь широкой базы, если расходы на ИИ сократятся. Отчеты за третий квартал от крупнейших потребителей ИИ могут показать, удержится ли эта база.