BlackRock показал, как токенизация может изменить инвестиционный портфель. Вместе с Ondo Finance он упаковал профессиональные стратегии в отдельные токены на блокчейне через Intelligent Portfolios. Три портфеля BlackRock для Ondo объединяют активы в стратегии высокого дохода, диверсифицированного роста и высокого роста. Вместо покупки и ребалансировки отдельных бумаг инвестор держит один токен, представляющий весь портфель.
На первый взгляд это небольшое изменение: ETF десятилетиями упаковывали инвестиции в единый продукт. Но размещение портфеля в блокчейне даёт свойства, которых у традиционных структур нет: он может перемещаться между кошельками и платформами, быть видимым ончейн, использоваться как залог и встраиваться в другие продукты. Основной бум токенизации пока касался отдельных активов: казначейских фондов, частного кредита, акций и ETF. Продукты BlackRock и Ondo указывают на следующий слой – объединение активов в стратегии и размещение самой стратегии в блокчейне. Pantera описала сдвиг как переход «от отдельных бумаг к ончейн-портфелям». За идеей стоит крупный бизнес: модельные портфели в июне держали около $9,8 трлн, по данным Broadridge. «Токенизация создаёт новые способы доставки портфельных стратегий через цифровую инфраструктуру», – заявила Лиза О'Коннор, руководитель решений по модельным портфелям BlackRock.
В августе Bitwise представила Automated Token Portfolios с Coinbase и Glider: неамериканские инвесторы могут следовать за портфелями из токенизированных акций, храня активы в своих кошельках. Ondo оборачивает экспозицию в единый переводимый токен. Подходы разные, но указывают в одну сторону: управление портфелем становится ПО, работающим с блокчейн-активами. Том Штаудт (ARK Invest) сказал CoinDesk, что токенизация изменит и то, что вообще может входить в портфель: частные инвестиции, частный кредит и криптовалюты были недоступны, а международные рынки – труднодоступны. В сочетании с ИИ это позволит строить портфель под конкретные цели и налоговую ситуацию. «Прекрасно, когда ИИ говорит, каким должен быть идеальный портфель, но если нет доступа к активам, это не имеет значения». Дэн Ромеро (Tempo) сравнил токенизацию с отставанием от переворота, который произвели стейблкоины: те вывели деньги на блокчейн, теперь токенизация выводит туда инвестируемый мир.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
