Рик Ридер, главный инвестиционный директор по глобальным облигациям в BlackRock, изменяет стратегию инвестирования, сокращая долю акций в своем портфеле и переходя к высококачественным облигациям. Он отмечает, что доходность таких облигаций составляет 7% - 8%, что превосходит ожидаемые 10% - 12% от акций.
Ридер управляет активами на сумму около 2,4 триллиона долларов и в своем недавнем интервью на Yahoo Finance подчеркнул, что доходность по 10-летним казначейским облигациям США впервые с 2007 года превысила 5%, составив 5,167% на 26 сентября, в то время как 30-летние облигации достигли 5,49%. 16 сентября Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку до диапазона 3,75% - 4%. Ридер охарактеризовал текущую ситуацию как «не кризис, а отрезвляющий сигнал». Он оценил акции на уровень B- в сравнении с предыдущими периодами. При этом он по-прежнему положительно относится к производителям чипов и памяти, где видит рост портфеля заказов. Однако рост реальных ставок с поправкой на инфляцию и замедление роста ИИ давят на остальной рынок.
Ридер также управляет фондом доходности 7,2% с кредитным рейтингом A–. В этом фонде находятся облигации, которые погашаются или переоцениваются в течение трех лет, что снижает риски в условиях роста ставок. Он также продал часть ипотечных облигаций, которые теряют в стоимости при повышении ставок. Таким образом, процентные ставки уже достигают 7,45%, что приводит к «замораживанию» жилого рынка. Ридер считает, что Федрезерв не должен поднимать ставки снова, однако ожидает еще одного повышения. Он предостерег, что каждое увеличение на 100 базисных пунктов приводит к дополнительным затратам для правительства США в размере 130 – 150 миллиардов долларов. Он пояснил: «Для каждого повышения на 100 базисных пунктов это обойдется правительству США примерно в 130-150 миллиардов долларов».
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
