OpenAI и Anthropic в 2025 году сообщили о совокупных убытках, превысивших $80 млрд. При этом три компании, поставляющие энергию и охлаждение для их дата-центров, переживают бум заказов. Все три уже торгуются на NYSE.
GE Vernova (GEV) поставляет турбины и оборудование для энергоснабжения дата-центров ИИ: ее заказы от дата-центров превысили $5 млрд в первой половине 2026 года – более чем вдвое больше, чем за весь 2025-й. Quanta Services (PWR) строит линии электропередачи, соединяющие объекты с сетью: портфель заказов достиг рекордных $53,4 млрд, включая работы вне ИИ. Vertiv (VRT) продает системы против перегрева серверов – квартальные продажи выросли на 24%, что побудило повысить годовые прогнозы. Аналитики с Уолл-стрит отмечают: поставщики выигрывают независимо от того, кто из разработчиков ИИ привлечет больше клиентов.
Что будет, если пузырь ИИ лопнет? OpenAI зафиксировала убыток в $38,5 млрд за 2025 год. Anthropic – почти $42 млрд, из которых $34 млрд пришлись на некассовые списания; компания также обязалась потратить $518 млрд на будущие вычисления и инфраструктуру. Майкл Бьюрри, предсказавший кризис 2008 года, хочет, чтобы рынок рухнул до IPO ИИ-гигантов: «Для блага человечества рынки должны жестко рухнуть и предотвратить IPO OpenAI и Anthropic». Бывший CEO BitMEX Артур Хейс согласен: «Крах случается всегда, и спасение тоже всегда находится». Четверг дал предупреждение: годовая выручка OpenAI, по сообщениям, на $20 млрд ниже оценки – в основном из-за разницы в учете продаж через облачных партнеров. Nasdaq 100 упал более чем на 300 пунктов за полчаса, акции Oracle потеряли более 5%. Для GE Vernova, Quanta и Vertiv заказы реальны – вопрос в том, как долго ИИ-компании смогут строить такими темпами.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
