台湾在人工智能股票市场上超越韩国

台湾在人工智能领域的股票交易中超越了韩国，在股票市场上表现出显著增长。上个季度，台湾的TAIEX指数超过了韩国的KOSPI指数23个百分点，这是21世纪初以来的最大差距。自2025年3月以来，台湾公司在盈利预测方面首次领先于韩国公司。根据美国银行上个月进行的一项调查，40%的资产管理者表示他们在台湾市场上持有超额头寸，而只有25%的人表示偏好韩国股票。这种乐观情绪的主要原因是台湾在人工智能供应链中的更紧密整合以及更积极的盈利预测。

M&G Investments新加坡的投资组合经理Vikas Pershad指出：“对我们来说，区别不仅在于对人工智能的兴趣规模，还在于支持它的盈利性质。”台湾提供了更广泛的机会，这解释了利润和预测的持续增长。同时，韩国的短期利润总体上依赖于价格。两国的指标比较还显示，韩国目前的市场地位在很大程度上集中在主要芯片制造商如三星和SK海力士的手中，这使其更容易受到市场波动的影响。TAIEX今年成为表现最好的股票指数之一，2026年增长了72%，而KOSPI增长了65%。与此同时，三星和SK海力士的股票在截至9月的三个月中分别下跌了19%和33%。

由Rajat Agarwal领导的法国兴业银行策略师表示，考虑到盈利增长轨迹的差异，他们更倾向于台湾股票而非韩国股票。他们认为，芯片价格的增长预计将在未来几个季度放缓，然后在2028年恢复正常水平。花旗集团全球技术和电信研究的联合负责人Peter Lee上周表示，投资者应该开始购买三星和SK海力士的股票，因为市场低估了2027年所需的HBM内存量。预计TAIEX的交易价格约为18倍的远期利润，而KOSPI约为5.5倍，这反映了记忆周期即将达到顶峰的担忧以及部分“韩国折扣”。在美国银行的调查中，35%的受访者选择台湾作为在下一阶段人工智能周期中获益最多的国家，而只有5%的人选择了韩国。台积电在上个季度其股票增长了2.9%，这是连续第六个季度增长，而TAIEX中约10%的股票今年翻倍，相比之下，KOSPI为4.1%，日经225为5.7%。