Rick Rieder, director de inversiones de bonos globales en BlackRock, está cambiando su estrategia de inversión, reduciendo la participación de acciones en su cartera y pasando a bonos de alta calidad. Señala que el rendimiento de dichos bonos es del 7% al 8%, lo que supera el 10% al 12% esperado de las acciones.
Rieder gestiona activos por un valor de aproximadamente 2,4 billones de dólares y en su reciente entrevista en Yahoo Finance subrayó que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU. superó por primera vez desde 2007 el 5%, alcanzando el 5,167% el 26 de septiembre, mientras que los bonos a 30 años llegaron al 5,49%. El 16 de septiembre, la Reserva Federal elevó la tasa de interés básica al rango del 3,75% al 4%. Rieder caracterizó la situación actual como "no una crisis, sino una señal de alerta". Evaluó las acciones en un nivel B- en comparación con períodos anteriores. Sin embargo, sigue siendo optimista sobre los fabricantes de chips y memoria, donde ve un crecimiento en la cartera de pedidos. Sin embargo, el aumento de las tasas reales ajustadas por inflación y la desaceleración del crecimiento de la IA presionan al resto del mercado.
Rieder también gestiona un fondo con un rendimiento del 7,2% con una calificación crediticia de A–. Este fondo contiene bonos que se amortizan o se revalúan en un plazo de tres años, lo que reduce los riesgos en un entorno de aumento de tasas. También vendió parte de los bonos hipotecarios, que pierden valor al aumentar las tasas. Así, las tasas de interés ya alcanzan el 7,45%, lo que lleva a la "congelación" del mercado residencial. Rieder considera que la Reserva Federal no debería aumentar las tasas nuevamente, aunque espera otro aumento. Advertió que cada aumento de 100 puntos básicos conlleva costos adicionales para el gobierno de EE. UU. de entre 130 y 150 mil millones de dólares. Explicó: "Para cada aumento de 100 puntos básicos, esto le costará al gobierno de EE. UU. aproximadamente entre 130 y 150 mil millones de dólares."
Artículos relacionados
