S&P 500 주식의 41%가 역사적 최고치보다 30% 낮게 거래되고 있습니다

S&P 500 지수는 사상 최고치에서 불과 0.2% 떨어져 있지만, S&P 500 주식의 41%는 역사적 고점보다 30% 이상 낮은 가격에 거래되고 있습니다. 이는 소수의 기업만이 전체 시장을 지탱하고 있음을 분명히 보여줍니다. 데이터에 따르면, 지수 구성원의 84%가 역사적 고점보다 최소 10% 낮은 가격에 거래되고 있으며, 17%의 주식은 50% 이상 하락했습니다. 그럼에도 불구하고 지수는 시가총액에 따라 기업을 반영하여 대형 주식이 지수의 동향에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

부동산 부문이 하락을 주도하고 있으며, 97%의 주식이 역사적 고점보다 최소 10% 낮습니다. 그 뒤를 이어 소재(96%), 유틸리티(94%), 소비재(92%)가 있습니다. 반면, 에너지 부문은 더 견고한 결과를 보여주고 있으며, 62%의 주식이 역사적 고점보다 최소 10% 낮으며, 그 뒤를 이어 헬스케어(70%)와 정보기술(72%)이 있습니다. 지난주 부동산 주식은 S&P 500 대비 사상 최저치를 기록했습니다. 장기 국채 수익률은 10월 7일 24년 만에 최고치를 기록했습니다. 수익률 상승은 부동산 및 유틸리티와 같은 금리에 민감한 부문에 압박을 가할 수 있습니다.

S&P 500 지수는 10월 6일 처음으로 7,800 이상으로 마감했습니다. 또한 Nvidia, Apple, Microsoft와 같은 기업이 S&P 500 지수의 약 5분의 1을 차지하고 있습니다. Schwab의 매크로 연구 및 전략 책임자인 Kevin Gordon은 인공지능(AI) 부문의 주식이 현재 지수를 지탱하고 있다고 밝혔습니다. 그러나 그는 또한 지수 내 평균 주식이 8월 초 이후 최고점에서 최저점까지 14% 하락했다고 언급했습니다. Goldman Sachs에 따르면 AI 부문 관련 주식을 제외한 지수는 10월 6일까지 6개월 동안 6.7% 상승했으며, 같은 기간 S&P 500은 18.3% 상승했습니다. Gordon은 대형 기업의 자본 지출에서 단 한 번의 실수와 AI에 대한 예산 삭감이 수익에 차질을 줄 수 있다고 지적했습니다. 지수 구성원의 17%가 이미 50% 이상 하락했기 때문에 AI 지출이 줄어들 경우 지수는 광범위한 기반이 부족할 수 있습니다. 주요 AI 소비자의 3분기 보고서는 이 기반이 유지될지 여부를 보여줄 수 있습니다.