Ed Yardeni: AI 버블은 터지지 않지만 약한 기업들은 사라질 것이다

Yardeni Research의 회장인 Ed Yardeni는 인공지능 거품에서 공기가 빠지고 있지만 거품 자체가 터지지는 않는다고 믿습니다. 그의 말에 따르면, 채권 투자자들은 AI 부문의 차입자들을 신용 평가 기관보다 더 엄격하고 빠르게 평가하고 있으며, 그는 이러한 규율을 가장 건강한 결과로 보고 있습니다.

"저는 거품이 터지지 않고 거품에서 공기가 빠지고 있다고 생각합니다. 이것이 모든 문제에 대한 최선의 해결책입니다,"라고 Yardeni는 CNBC에서 말했습니다.

주말 동안 Elon Musk는 200개 이상의 클라우드 AI 회사가 문을 닫을 수 있다고 경고했습니다. 채권자들은 AI 데이터 센터에만 사업을 제한하는 기업에 대한 자금 지원을 대부분 중단했습니다. Yardeni는 일부 기업이 실패할 것이라고 인정하지만, 더 강한 기업들이 약한 기업들을 인수할 것으로 기대하고 있습니다. 방송 중에 칩, 메모리, 클라우드 AI 회사들의 주가는 상승하고 있었습니다.

월요일에 Anthropic은 기업공개를 위한 공개 등록을 제출했습니다. Yardeni는 모금된 자금이 어려움을 겪고 있는 AI 클라우드 서비스 제공업체를 지원하는 데 사용될 수 있다고 제안했지만, 제출된 서류에는 일반적인 기업 목적과 주요 인수나 투자에 대한 약속이 나열되어 있지 않습니다.

시장 폭과 신용

Oppenheimer의 기술 분석 책임자인 Ari Wald도 붕괴를 배제합니다. 그는 여전히 연말까지 랠리를 기대하고 있으며, 과매도 상태를 언급하지만, 소규모 기업, 시장 리더십 및 신용의 낮은 고점이 이 시나리오를 약화시키고 2027년에 시장 재설정을 위한 무대를 마련할 수 있다고 경고합니다.

방송에서는 S&P 500이 1% 이상 하락했지만 더 많은 주식이 상승한 날을 보여주는 차트를 보여주었습니다. 1990년 이후로 이러한 날은 13일 있었으며, 그 중 7일은 1999년과 2000년에 발생했습니다.

글로벌 신용 스프레드 – 채권자들이 요구하는 안전한 증권에 대한 프리미엄 – 는 2025년 5월 이후 최고 수준으로 상승했습니다. Anthropic의 공모는 새로운 자본이 Yardeni가 예상한 대로 AI 부문의 약한 차입자들을 지원할지 여부를 시험할 것입니다. 디폴트의 증가는 그의 평가를 약화시킬 것입니다.