유로, 17개월 최저치로 하락

유로화는 10월 5일 미 달러 대비 17개월 만에 최저치인 1.1161로 하락했습니다. 이는 2025년 5월 이후 최저 수준입니다. 5주 동안 이 쌍은 가치의 3% 이상을 잃었고 10월 9일에는 약 1.1182에서 거래되었습니다. 분석가들은 점점 더 이 하락을 달러의 강세보다는 유로의 문제로 돌리고 있습니다. 통화는 네 가지 요인으로 압박을 받고 있습니다. KBC에 따르면 유로의 약세가 주요 요인이 되었으며, 이는 달러 강세를 대체하여 주요 추진 요소가 되었습니다. 9월 중순 연방준비제도의 급격한 조치는 하락을 초래했지만, 유럽, 특히 프랑스의 문제는 상황을 악화시켰습니다. 프랑스와 독일의 10년물 수익률 차이는 2012년 위기 이후 볼 수 없었던 수준에 도달하여 2027년까지 국가의 재정 정책에 대한 의구심을 제기하고 있습니다.

또한, 이탈리아는 적자를 늘릴 계획이며, 스페인은 11월 29일 조기 총선을 준비하고 있습니다. 한편, 연방준비제도는 9월에 금리를 인상했으며 올해 추가 인상 가능성을 시사했습니다. 단지 29,000개의 새로운 일자리를 보여주는 약한 고용 보고서조차 유로화에 하루 동안만 도움을 주었습니다. 유럽중앙은행은 이전에 금리 인상을 재개했지만 이제는 10월 인상에 대한 기대를 낮추고 있어 큰 도움을 주지 않고 있습니다. 이와 함께 브렌트유 가격이 100달러를 초과하여 인플레이션을 높이고 경제 성장을 위협하고 있습니다. Rabobank의 외환 전략 책임자인 제인 폴리에 따르면, “유로화는 모멘텀을 얻지 못하고 있습니다.” 주간 차트에서 이 쌍은 1.18의 저항 수준을 넘지 못했으며 이제 2025년 5월에 지지 수준으로 작용했던 0.382 피보나치 되돌림 수준인 1.1110을 향해 움직이고 있습니다.

이 수준이 돌파되면 다음은 1.08이 될 것입니다. 아래에는 1.0509의 0.618 황금 영역이 있으며, 2022년부터의 상승 추세선은 1.07 주변 지역을 향하고 있습니다. 상대 강도 지수(RSI)는 34에 있으며 계속 하락하고 있지만, 2022년부터 유지된 지지선에 접근하고 있습니다. 이 지지선에서 반등하면 유로화가 달러 대비 더 높은 수준으로 돌아갈 수 있습니다. 일일 차트에서는 더 약세적인 그림이 관찰됩니다. 이 쌍은 1월 이후 하락하는 평행 채널 내에서 낮은 고점과 저점을 형성했습니다. 20일 이동 평균은 아래에서 재테스트하려는 시도를 반복적으로 거부했으며, 그때마다 새로운 낮은 고점을 초래했습니다. 9월 이후로 테스트되지 않았으며, 채널의 중간선인 1.13 주변에 있습니다. 첫 번째 재테스트 시도는 거부로 이어질 수 있습니다. 채널의 하단 경계는 0.382 피보나치 수준 바로 아래인 1.10 주변에 있습니다. 추세가 약세로 남아 있는 한, 유로화는 계속해서 하락할 수 있습니다. 은행들은 의견이 엇갈립니다. MUFG는 프랑스 수익률 차이가 계속 확대될 경우 1.10을 예측하고 있으며, ABN AMRO는 연말까지 1.15를 목표로 하고 있습니다. 미국의 인플레이션 데이터는 10월 14일에 발표될 예정이며, 연준과 ECB 회의는 10월 28일과 29일에 예정되어 있습니다.