50일 이동 평균 이상으로 거래되는 주식의 비율이 21%로 떨어졌습니다. 이는 3월 저점에서 관찰된 수준입니다. 그럼에도 불구하고 Fairlead Strategies의 Katie Stockton은 미국 주식 시장에 대한 그녀의 견해를 더욱 비관적으로 만들 세 가지 신호를 강조했습니다.
그녀에 따르면, 주요 지지 수준은 안정적으로 유지되고 있으며, 반도체 제조업체의 주식은 지난 금요일에 지역 바닥을 형성했습니다. 그러나 그녀는 거래소의 상황을 상당히 불안정하다고 설명합니다. 시장 폭은 얼마나 많은 주식이 전체 움직임에 참여하고 있는지를 나타냅니다. CNBC Squawk Box에서 Stockton은 참여하는 기업이 적지만 차트는 여전히 상승 사이클을 신호하고 있다고 언급했습니다. "현재 상승 사이클의 존재를 부정할 수 없습니다,"라고 그녀는 말했습니다.
필라델피아 반도체 지수(SOX)는 지난주 11.4% 하락했으며, 이는 2025년 4월 이후 이 부문에서 가장 큰 하락폭입니다. 투자은행 BTIG에 따르면, 이 부문의 하락 추세는 2027년까지 계속될 수 있습니다.
Stockton은 세 가지 위험을 강조합니다. 첫 번째는 많은 개별 주식에서 지지 수준이 무너질 경우입니다. 두 번째는 신용 스프레드의 확대, 즉 투자자들이 더 위험한 회사채에 대해 요구하는 수익률의 증가입니다. 긴장이 있지만 약세장 단계로 전환할 만큼 충분하지 않습니다. 세 번째는 Cboe 변동성 지수(VIX)의 명확한 돌파입니다. 여기서 그녀는 예를 들어 200일 이동 평균 주변의 저항을 주시합니다.
AI 컴퓨팅 파워를 제공하고 부채를 통해 데이터 센터를 자금을 조달하는 CoreWeave는 신용 위험의 명확한 예가 되었습니다. 10월 14일 주가가 약 16% 하락한 후, 투자자들은 2032년 만기 채권에 대해 약 14.8%의 수익률을 요구했습니다. 그러나 Stockton은 여전히 긴장이 국지적이며 체계적이지 않다고 간주합니다.
그녀는 미국 10년 만기 국채 수익률이 몇 주 동안 5.25% 수준에 머물다가 계속 상승할 것으로 예상합니다. Freddie Mac에 따르면, 10월 15일 30년 만기 모기지 금리는 7.40%였으며, 이는 9월 17일 한 달 전의 6.95%와 비교됩니다.
위험은 단일 회사에 국한되지 않습니다. 런던 증권 거래소 그룹에 따르면, Alphabet, Amazon, Meta, Oracle은 10월 13일까지 2,280억 달러 이상의 채권을 발행했습니다. 더 넓은 스프레드는 이 자금 조달의 회복력을 시험할 것입니다. WisdomTree의 Jeremy Siegel은 AI 지출이 기대에 부응하지 않을 경우 나스닥이 최대 30% 하락할 수 있다고 경고했습니다.
이 자료는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 재무 자문이나 권장 사항을 구성하지 않습니다.
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