AI 주식 제외 S&P 500, 10월에 지수를 6.4포인트 초과

10월, AI 주식을 제외한 S&P 500 지수는 전체 지수를 6.4%포인트 초과했습니다. 이는 AI 지출 및 금융 비용에 대한 우려로 AI 주식이 하락하는 가운데 발생한 것입니다. AI 기업은 S&P 500의 약 45%를 차지하며, 이번 달에는 지수에 부담을 주고 있습니다.

지난 3주 동안 대부분의 이점이 축적되었습니다: 비 AI 주식은 지수를 7.4포인트 초과했습니다. Kobeissi Letter가 발표한 Bloomberg 데이터에 따르면, 관측 역사상 3주 간의 격차가 이렇게 큰 적은 없었습니다. 10월의 차이는 7월에 세운 이전 월간 기록인 3.6포인트를 크게 초과합니다. 리더십은 종종 변화했습니다: 비 AI 주식은 2026년 4개월 동안 선두를 달렸고, 전체 지수는 6개월 동안 선두를 달렸습니다.

AI 주식에 부담을 주는 요인

AI 지출과 금융 비용 상승에 대한 우려가 이번 달 AI 주식을 끌어내리기 시작했습니다. 10월 14일의 강력한 인플레이션 데이터는 압력을 가중시켰고, 연준의 또 다른 금리 인상 기대를 높였습니다: 높은 금리는 AI 지출을 위한 부채 금융을 더 비싸게 만듭니다.

반도체 제조업체들이 가장 큰 타격을 받았습니다: 필라델피아 반도체 지수는 2008년 이후 가장 긴 8연속 하락을 기록했습니다. 자금은 반도체에서 에너지 및 소비재로 이동했습니다: 두 그룹은 10월 초부터 10월 22일까지 두 자릿수 퍼센트 상승했습니다, CNBC에 따르면. 이 회전은 2026년 초부터 AI 주식이 축적한 격차를 일시적으로 지웠습니다.

10월 말까지 두 가지 도전 과제

기록에는 세션이 세 개 남아 있으며, 이번 주 두 가지 이벤트가 그 운명을 결정할 수 있습니다.

첫 번째는 오늘의 연준 금리 결정입니다. 시장은 이미 일시 중지를 가격에 반영했습니다: CME FedWatch는 금리 유지 가능성을 약 90%로 보여줍니다. 주의는 12월 신호로 이동하고 있으며, 선물은 또 다른 인상 가능성을 약 75%로 보고 있습니다.

두 번째는 이번 주 Microsoft와 Alphabet의 보고서입니다. Meta 주식은 첫 번째 부정적인 자유 현금 흐름 이후 지난주에 9% 이상 하락했습니다. Evercore 애널리스트 Mark Mahaney는 가장 큰 클라우드 제공업체의 보고서가 자본 지출을 1,000억 달러로 증가시킬 수 있다고 언급했습니다.

AI 주식의 역학은 두 이벤트를 앞두고 이미 개선되기 시작했습니다: 반도체 지수는 10월 27일까지 세 세션 동안 약 7% 상승했습니다. 7월의 기록적인 이점은 두 달 동안 5.1포인트의 지연으로 변했습니다. 10월 기록이 유지될지는 이번 주가 AI 지출에 대한 의구심을 완화하거나 강화하는지에 달려 있습니다.