Основатель хедж-фонда Citadel Кен Гриффин заявил 20 октября на конференции Future of Global Markets в Нью-Йорке, что инвесторы «почти определенно» находятся в пузыре ИИ – но он не призывает избавляться от ИИ-акций. «То, что остается после таких пузырей, часто меняет мир. А компании, оказавшиеся на другой стороне пузыря, становятся лидерами рынка на десятилетия вперед», – сказал он. По его словам, «любая радикальная трансформация экономики обычно переплетена с пузырем»: он вспомнил интернет-бум и добавил, что жалеет, что не сохранил акции Amazon. При этом обвал он не предсказывал.
Собственная фирма Гриффина – пример того, как ИИ уже создает ценность: агенты, самостоятельно выполняющие многошаговые задачи, сократили часть высокоуровневых исследований Citadel с недель до пары часов.
Гриффин сравнил графические процессоры с местами в самолетах: у обоих крайне низкая предельная стоимость, поэтому цены могут обвалиться, как только предложение превысит спрос. Он напомнил телеком-бум около 2000 года, когда оптических кабелей проложили больше, чем требовалось, и цены на связь упали. Он также усомнился, что чипы пяти-шестилетней давности, которые сейчас приносят «экстраординарные» ставки аренды, продолжат приносить их еще пять-шесть лет.
Покупатели, по его словам, становятся разборчивее: отделяют задачи, ради которых оправданы премиальные модели OpenAI и Anthropic, от тех, что можно закрыть дешевыми open-source-аналогами. Корпоративная Америка извлекает выгоду из ИИ неровно, добавил он: компании изучают счета от лабораторий и спрашивают, где же производительность.
Gartner прогнозирует мировые расходы на ИИ почти в $1,5 трлн на 2025 год – от чипов и серверов до телефонов с ИИ. При этом Jensen Huang в Давосе в январе говорил, что индустрия прошла лишь «несколько сотен миллиардов долларов» из крупнейшего в истории инфраструктурного строительства, а впереди еще триллионы. Если клиенты откажутся от премиальных цен, первыми это почувствуют чиповые и облачные компании.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
