Мексиканские компании устанавливают рекорды по продажам местных облигаций на фоне снижения ставок, приближающихся погашений и растущего институционального капитала. Долгосрочные размещения небанковских компаний достигли 234,8 млрд песо ($13 млрд) за девять месяцев, по данным Banorte. Это на 14% больше, чем за весь прошлый год, и максимум с 2004 года, когда компания начала собирать данные. Объем рынка корпоративных облигаций сейчас 1,4 трлн песо.
«Мы замечаем большую открытость инвесторов к таким размещениям», сказала Ясмин Матус, заместитель директора по долговым рынкам VALMEX Casa de Bolsa. По ее словам, сильный аппетит позволял эмитентам устанавливать более узкие спреды, чем предполагалось. Всплеск произошел после того, как в прошлом году эмитенты оставались в стороне из-за торговой неопределенности и геополитических конфликтов. С приближением погашений у крупнейших заемщиков, включая Pemex, и снижением ставок компании чаще обращаются к внутреннему рынку. За последний месяц крупные размещения провели CFE на 20 млрд песо и подразделение Grupo Lala на 9 млрд. Эти сделки закрылись на 35 и 25 базисных пунктов уже изначальных прогнозов.
Рынок сохраняет избирательность: мексиканское подразделение MercadoLibre не достигло цели в 5 млрд песо, разместив 3,75 млрд. Компания заявила, что довольна суммой и ставками, отметив сильный спрос со стороны пенсионных фондов, страховых компаний, банков развития и частных банков. По словам Рене Роблеса из Moody's Local Mexico, это сдвиг для рынков, которые не всегда были достаточно глубокими. «Раньше было сложно разместить 10 млрд в Мексике», сказал он, но теперь это не так.
Banorte ожидает сохранения темпа в октябре и ноябре благодаря большому объему погашений и сезонному всплеску. Fibra Educa планирует возобновить июньские облигации, крупные сделки ожидаются от FEFA и Toyota Financial Services Mexico.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
