Том Ли, глава исследовательского отдела Fundstrat Global Advisors, считает, что пятничная распродажа акций создала возможность для покупок в криптовалюте и полупроводниках. По его словам, крипто, память и полупроводники откатились до технических уровней поддержки. Индекс волатильности Cboe (VIX), индикатор страха Уолл-стрит, в этот день резко вырос. Рост цен на нефть добавил опасений, что напряженность может обостриться на выходных.
В эфире CNBC Closing Bell Ли сказал, что на неделе усилились страхи вокруг ИИ. Он признал, что долговой рынок ИИ может испытывать нехватку уверенности, но настаивает: фундаментальные драйверы ИИ целы. Технический стратег Fundstrat Марк Ньютон, по его словам, ждет ралли с дном в пятницу или понедельник.
Ли отнес к покупкам крипто вместе с памятью, полупроводниками, ИИ-облаками и техами в целом – все они, по его словам, откатились к поддержке, где покупатели исторически вмешивались. «Думаю, ситуация располагает к покупке памяти, полупроводников, неоклаудов, техов в целом, крипты. Все они откатились к уровням поддержки в момент, когда люди, возможно, стали слишком бояться фундаментала», – сказал Ли.
В противовес ему Дэн Гринхаус, главный экономист и стратег Solus Alternative Asset Management, объясняет проблемы высокими ставками – они давят на спекулятивную часть ИИ-строительства, включая CoreWeave. При этом ASML и TSMC сообщили о сильном спросе. Гринхаус предостерегает трактовать трудности ИИ-облаков как ранний сигнал для всего рынка: «Сколько канареек в шахте мы уже убили за последние 3 года?»
Эд Клиссолд, главный стратег по США в Ned Davis Research, напомнил, что у капитала есть цена, и рынок еще определяет ее. Замедление строительства возможно даже при сильном спросе. Крупные компании обошли обычную сентябрьскую слабость, малые – показали ее; пятничное падение, по его мнению, могло частично отражать эту «догоняющую» динамику. Ответы дадут отчеты за третий квартал через пару недель: в прошлом квартале ждали +25% прибыли S&P 500, вышло +32%; на этот ждут 25–26%. Участники дискуссии в целом сочли спрос решенным и спорили о финансировании – стоимость капитала стала центральной темой ИИ-строительства.
Материал подготовлен исключительно в ознакомительно-информационных целях и не является финансовым советом и рекомендацией.
Похожие статьи
