人工智能与能源如何重塑全球经济

全球经济增长为何变得不均衡

根据国际货币基金组织（IMF）10月的预测，全球经济将在2026年增长3.1%，增长率将在2027年加速至3.4%。同时，根据该基金的估计，全球通胀今年将达到4.7%，然后在明年放缓至4.1%。

在相对稳定的全球指标背后，各国之间存在显著差异。人工智能的投资刺激了对半导体和服务器的需求，以及对数字基础设施发展的投资。同时，能源危机增加了工业和运输公司的成本，恶化了依赖燃料进口的国家的前景。

因此，全球经济增长同时受到几个不同过程的影响。技术繁荣支持投资和国际贸易，而能源价格上涨限制了生产并加速了通胀。贸易限制改变了传统供应链，进一步影响了经济。能够从技术发展中受益并控制能源成本的国家获得了竞争优势。

哪些国家受益于人工智能投资

人工智能的发展已成为投资需求的最大来源之一。根据国际能源署（IEA）的数据，最大技术公司的资本支出总额，包括对数据中心和其他基础设施的投资，在2025年超过了4000亿美元。2026年4月，该机构预测这些支出将在年底前再增加75%。

大量资金用于建设数据中心、购买计算设备和发展数字基础设施。新的技术革命不仅对软件解决方案产生需求，还对运行这些解决方案所需的设备产生需求。因此，人工智能的好处通过全球供应链扩展到芯片、内存和计算系统的制造商。

由于科技公司、研究中心和投资资本的集中，美国占据了强势地位。美国公司开发人工智能模型、设计处理器并管理最大的云平台，在技术链的多个阶段赚取收入。

然而，大部分设备的生产集中在亚洲。台湾在先进芯片的生产中发挥关键作用，而韩国则特别专注于生产强大计算系统所需的内存。不断增长的技术需求支持了包括马来西亚和越南在内的几个东南亚国家的出口和投资。

在IMF的10月地区展望中指出，技术需求帮助亚洲经济体抵消了能源冲击和贸易限制的影响。韩国尤其受益，因为半导体行业仍然是其最重要的出口部门之一。基金将韩国经济的增长预测从2025年的1.1%上调至2026年的3.3%。

然而，增加的投资尚未意味着劳动生产率的相应提高。数据中心的建设今天创造了需求，但长期的经济效果取决于企业在生产和服务中应用人工智能的成功程度。

能源依赖如何影响国家竞争力

经济轨迹分化的另一个因素是中东冲突引发的能源冲击。国际石油和天然气供应中断以及能源价格上涨增加了依赖进口燃料国家的开支。

能源依赖通过多个渠道影响经济。工业企业面临生产成本上升，运输公司在燃料上的支出增加，居民在电力和商品上的支出增加。增加的开支支持了通胀，并可能限制央行降低利率的能力。

包括冶金、化学工业和化肥生产在内的能源密集型行业对这种变化尤为敏感。当能源价格在较长时间内保持高位时，企业可能会减少投资或将生产转移到成本较低的地区。

对于出口国来说，情况有所不同。挪威和其他保持稳定供应的生产国可以从全球价格上涨中获得额外收入。然而，拥有大量石油和天然气储备并不保证经济利益。直接受到冲突影响的海湾国家面临基础设施损坏和出口限制的风险。

有关地缘政治风险对石油市场影响的更多细节，UNUM在文章中进行了讨论 “中东冲突和美国制裁下的油价走向”。

因此，优势不仅仅在于拥有自身能源资源的国家，而在于能够以可承受的价格提供可靠能源供应的经济体。在不稳定的条件下，能源安全成为吸引国际投资的因素之一。

为什么人工智能提升了能源的重要性

技术和能源因素密切相关。训练和使用AI模型需要计算能力，这消耗了大量电力。随着数字基础设施的扩展，电力的可用性成为技术部门发展的条件之一。

根据IEA的数据，2025年，全球数据中心的电力消耗达到485 TWh，同比增长17%。同时，专注于人工智能的数据中心的能源消耗增长了50%。

到2030年，根据该机构的基线预测，数据中心的总电力消耗可能达到950 TWh，约占全球需求的3%。对于直接专注于AI的基础设施，预计增长速度更快——相对于2025年大约增长三倍。因此，AI的能源消耗在规划电网发展中变得越来越重要。

问题不仅在于电力成本，还在于将新设施连接到电网的能力。建设数据中心可能比升级其运营所需的基础设施花费更少的时间。变压器、网络容量和设备的短缺可能会延迟即使是完全资助的项目的启动。

根据IEA的报告 Electricity 2026，预计全球将有总容量超过2500 GW的发电、储能和大型消费者项目连接到电网。为了满足2030年的预计需求，全球电网的年度投资需要从目前约4000亿美元的水平增加约50%。

因此，国家在AI领域的竞争力越来越依赖于能源基础设施的状况。拥有合格的专家和投资资本仍然重要，但没有可靠的电力供应，实施大型技术项目变得更加困难。

世界最大经济体的地位如何变化

技术繁荣和能源危机的影响在比较最大经济体时显而易见。一些国家拥有发达的AI产业，但依赖进口能源资源。其他国家则拥有能源优势，但目前在全球技术链中占据较不显著的位置。

这种比较反映了结构性优势和风险，而不是按增长率对经济体进行排名。

韩国的例子尤其具有启发性。该国仍然是能源资源的主要进口国，但同时也因半导体的需求而获得显著优势。因此，技术出口部分抵消了高能源成本的负面影响。

中国正努力发展自己的技术生态系统，减少对外国供应商的依赖。同时，其在设备制造和数字基础设施方面的地位与对某些先进技术的限制性访问相结合。中国投资的规模通过企业项目得以体现，包括阿里巴巴为AI发展筹集102亿美元。

对于欧盟来说，主要任务之一是发展技术部门，同时保持工业的能源价格可承受。印度则可以从对数字服务的需求增长和国内市场的扩张中受益，尽管对进口石油的依赖仍然是经济风险的来源。

国际货币基金组织预测，印度经济将在2026/27财政年度增长7%，该年度始于2026年4月1日，而整个亚太地区在2026年历年将增长4.8%。然而，即使在该地区，优势的分布也不均匀：直接参与设备制造的国家从技术繁荣中获得的支持最为显著。

新兴经济体为何有落后的风险

对于那些同时依赖昂贵进口能源资源且在技术生产中参与度较低的国家来说，情况最具挑战性。对他们而言，全球变化带来了额外的支出，而没有提供相应的投资流入。

高燃料价格增加了进口成本，并对国家货币施加压力。同时，国家支持人口和工业的能力往往受到高债务负担和借贷成本的限制。

技术滞后可能加剧这种情况。实施人工智能需要可靠的电力供应、发达的数字基础设施和熟练的专业人员。缺乏这些资源的国家更难吸引国际资本并提高劳动生产率。

在国际货币基金组织关于亚洲经济差异的工作文件中，作者通过经济模型展示了准备更充分的国家可以更快地采用AI并更早获得生产力的提高。对于新兴经济体，由于高资本成本和基础设施限制，技术采用可能会更慢。然而，研究结果代表了模型估计，而不是对经济差距不可避免增加的预测。

资本向技术中心的重新分配可能会增加基础设施较不发达国家吸引投资的难度。结果是，发达和新兴经济体可能面临增长率的进一步分化，即使全球经济整体保持积极动态。

然而，技术发展并不一定导致经济不平等的增加。新兴国家不必创造自己的先进处理器或最大的AI模型。在农业、物流、教育和服务中使用现成技术可以提高生产效率，而无需相应的发展成本。

因此，新兴经济体的未来地位不仅取决于资本的获取，还取决于采用技术、现代化能源基础设施和培训专业人员的能力。

全球经济到2030年可能如何变化

全球经济的进一步重组将由人工智能采用的速度、能源价格的动态以及国家适应新条件的能力决定。可以确定三种主要情景。

1. 技术增长的加速。对AI的投资带来了劳动生产率的持续提高，技术的传播不仅惠及开发者，也惠及传统行业的公司。经济增长的来源变得更加多样化。

2. 经济不平等的增加。先进设备的生产和投资集中在少数国家，而高能源成本和缺乏基础设施阻碍了其他国家的发展。经济体之间的生产力差距扩大。

3. 技术周期的放缓。AI实施的商业结果未达到预期，导致公司减少对计算基础设施的投资。这削弱了对设备的需求，并为依赖技术出口的国家带来了风险。

国际货币基金组织认为，关于人工智能的预期可能修正对全球经济构成重大风险。大规模投资已经在支持生产和金融市场，但其长期可持续性取决于技术能否提供可衡量的经济效应。

新技术周期的经济风险也与能源基础设施的状态和贸易限制有关。为了评估未来的变化，重要的是不仅要监测全球GDP的增长率，还要关注数据中心的投资、半导体出口的动态、电力成本和劳动生产率。

这些经济结构的变化可能对国际竞争产生的影响远超过商品价格的短期波动。

在未来几年，国家的竞争力将越来越依赖于技术能力与可用能源的结合。然而，优势并不是明确分配的：基础设施的发展、教育、投资政策和国际合作可以帮助国家缩小差距。正在进行的重组的主要结果不仅是新经济领导者的出现，而是长期增长所需条件的改变。