Питер Брандт допустил рост доходности 30-летних облигаций США до 7%

Опытный трейдер Питер Брандт предположил, что доходность 30-летних казначейских облигаций США завершила коррекцию и может вырасти до 6,5–7%. По его оценке, после достижения локального минимума на уровне 5,22% показатель возобновил повышение, а возвращение ниже 5% маловероятно.

«Opinion – pull back in yields (30-Yr touched 5.22%) is over. Sub 5.0 unlikely. Next stop 6.5–7.0%», – написал Брандт 10 ноября в X. В переводе: «По моему мнению, коррекция доходности завершилась (30-летние облигации достигали 5,22%). Снижение ниже 5% маловероятно. Следующий ориентир – 6,5–7%».

По данным Министерства финансов США, 10 ноября доходность 30-летних облигаций составляла 5,35%, а 10-летних – 4,98%. Таким образом, 30-летние бумаги находились на 13 базисных пунктов выше минимума, указанного Брандтом. При этом прогнозируемый диапазон пока существенно превышает текущие рыночные значения.

Как повышение доходности может повлиять на ипотеку и акции

Доходность казначейских облигаций США используется финансовыми организациями в качестве одного из ориентиров при оценке стоимости долгосрочных заимствований. Ее устойчивый рост может способствовать повышению ставок по ипотечным и корпоративным кредитам.

Американские ипотечные ставки при этом теснее связаны с рынком 10-летних казначейских облигаций, поэтому изменение доходности 30-летних бумаг не означает автоматического роста ипотечных ставок на такую же величину.

Для фондового рынка повышение доходности государственных облигаций также может стать фактором давления. Более высокая безрисковая ставка увеличивает требуемую доходность инвестиций и может снижать привлекательность акций, особенно компаний, оценка которых в значительной степени зависит от будущих денежных потоков.

Вместе с тем масштаб возможного влияния будет зависеть от причин роста доходности, ожиданий по инфляции и дальнейшей денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Что прогноз означает для биткоина

На момент подготовки исходного материала биткоин (BTC) торговался около $73 820, потеряв приблизительно 11,7% за предыдущие 30 дней. Рост доходности государственных облигаций может усиливать конкуренцию за инвестиционный капитал, поскольку инвесторы получают возможность размещать средства в долговых инструментах с более высокой доходностью.

Однако прямая зависимость между доходностью облигаций и курсом BTC отсутствует. На криптовалютный рынок одновременно влияют ликвидность, спрос со стороны институциональных инвесторов, операции с кредитным плечом и другие факторы.

Прогноз Брандта основан на технической оценке динамики доходности и не гарантирует достижения уровня 6,5–7%. Для участников рынка ключевым вопросом остается то, насколько устойчивым будет повышение доходностей и как оно повлияет на стоимость заимствований и спрос на рискованные активы.