Marvell 股价因 Lumentum 收购消息下跌 10%

10月28日，Marvell（NASDAQ: MRVL）的股价在盘后交易中下跌了9.97%，至226.55美元，此前有报道称其收购Lumentum（NASDAQ: LITE）的交易进入最后阶段。Marvell收盘时的市值为2261.5亿美元，而Lumentum的市值为827.8亿美元：目标公司的规模为买方的36.60%，引发了对融资的质疑。相反，LITE的股价从913.95美元上涨5.54%至964.45美元。

Lumentum生产用于通信和数据中心的光学和光子组件——此次收购将加强Marvell在AI基础设施中的地位。自年初以来，Marvell的股票已上涨181.52%。该交易是在2025年底收购光子公司Celestial AI之后进行的。

预测

在10月6日的投资者日上，Marvell将其2028财年（截至2028年1月30日的12个月）的收入预测提高到约200亿美元：比8月的180亿美元预测多20亿美元，比当前财年的约120亿美元高出66.67%。在数据中心方面，公司预计2027财年增长60%，而此前为50%；在第二季度，该部门同比增长了46%。长期目标从150亿美元（2024年对2029年的预测）提高到180亿美元（2026年10月）。

风险

业务集中于少数客户，AI热潮似乎越来越不稳定。能源仍然是瓶颈：亚马逊无法安装所有购买的芯片。Ed Zitron指出，微软在报告中将AI和常规数据中心混合在一起，并且未安装超过50%的购买设备。即使GPU的寿命延长，也只有6年（72个月）。Nvidia销售放缓可能会影响整个行业。额外的压力包括裁员、资本支出增加和通货膨胀。