汤姆·李谈股票抛售及加密货币市场的机会

Fundstrat Global Advisors的研究主管Tom Lee认为，周五的股票抛售为加密货币和半导体创造了买入机会。据他所说，加密货币、内存和半导体已经回落到技术支撑位。当天，Cboe波动率指数（VIX），即华尔街的恐惧指标，急剧上升。油价上涨加剧了人们对周末紧张局势可能升级的担忧。

在CNBC的Closing Bell节目中，Lee表示，本周围绕AI的恐惧加剧。他承认AI债务市场可能缺乏信心，但坚持认为AI的基本驱动因素依然完好无损。他提到，Fundstrat的技术策略师Mark Newton预计周五或周一会出现反弹。

Lee在他的买入建议中包括了加密货币、内存、半导体、AI云和科技行业总体——他表示，这些都已回落到历史上买家介入的支撑位。Lee说：“我认为现在的情况适合购买内存、半导体、新云、科技行业总体和加密货币。它们都回落到了支撑位，而此时人们可能对基本面过于恐惧。”

与此相反，Solus Alternative Asset Management的首席经济学家兼策略师Dan Greenhaus解释了高利率的问题——它们正在给AI建设的投机部分带来压力，包括CoreWeave。同时，ASML和TSMC报告了强劲的需求。Greenhaus警告不要将AI云的困难解读为整个市场的早期信号：“在过去的3年里，我们已经杀死了多少只煤矿中的金丝雀？”

Ned Davis Research的美国首席策略师Ed Clissold提醒说，资本是有成本的，市场仍在确定这一点。即使需求强劲，建设放缓也是可能的。大型公司避开了通常的九月疲软，而小型公司则表现出这种疲软；在他看来，周五的下跌可能部分反映了这种“追赶”动态。第三季度的报告将在几周内提供答案：上个季度，预计S&P 500的利润为25%，但实际为32%；这次预计为25–26%。讨论的参与者普遍认为需求已解决，并讨论了融资问题——资本成本已成为AI建设的核心主题。